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一、风机整机设备（装机量直接受益）1. 海上风电整机（十五五最大弹性）明阳智能 601615：海风整机龙头，16–20MW 大兆瓦、漂浮式深远海风机技术国内第一，深远海项目中标率最高电气风电 688660：上海国资，长三角沿海海风项目资源优势明显东方电气 600875：央企设备平台，20MW + 超大功率海风机组研发领先2. 陆上风电整机（基本盘增量）金风科技 002202：国内整机市占率常年第一，陆风绝对龙头，老旧风机改造替换核心受益，海风装机量 2025 年反超运达股份 300772：低风速陆风龙头，三北沙戈荒大基地主力，小票弹性强三一重能 688349：陆风机型成本优势突出，性价比路线放量二、超高壁垒核心精密零部件（利润最高、国产替代主线）1. 主轴 / 偏航变桨轴承（卡脖子核心）新强联 300850：A 股唯一批量供货 15MW + 海风大功率主轴轴承厂商，大兆瓦风机刚需，国产替代核心标的五洲新春 603667：风电滚子龙头，轴承上游核心配套崇德科技 301548：偏航变桨轴承第二梯队2. 锻造主轴（风机承重核心）金雷股份 300443：全球风电锻造主轴龙头，全球市占超 50%，海外出口订单充足3. 法兰 / 环锻件恒润股份 603985：海风大兆瓦塔筒法兰龙头，同步布局轴承锻件4. 齿轮箱、减速器德力佳 603092：风电主齿轮箱头部企业，半直驱风机配套威力传动 300904：偏航、行星减速器专精5. 风电电控变流器阳光电源 300274：风电变流器全球市占领先，叠加储能双重逻辑禾望电气 603063：风电变流器老牌龙头三、风机结构大件（用量最大）1. 风电叶片中材科技 002080：国内叶片市占 45%+ 绝对龙头，20MW 海风大叶片量产时代新材 600458：碳纤维轻量化海风叶片，第二大厂商康达新材 002669：叶片结构胶上游材料2. 大型球墨铸件（轮毂、机舱底座）日月股份 603218：全球风电铸件规模第一，海风大吨位铸件优势明显吉鑫科技 601218：海上风电铸件专精，海外出口占比高四、海上风电海工 & 送出设备（深远海硬性增量）1. 海底电缆（最高壁垒海风环节）东方电缆 603606：500kV 柔性直流海缆近乎独家，深远海动态缆垄断，风电设备确定性第一名中天科技 600522、亨通光电 600487：近海交流海缆双寡头2. 塔筒、导管架、桩基基础大金重工 002487：海风塔筒 + 导管架龙头，欧洲海外海风长单充沛海力风电 301155：海上单桩、导管架、升压站平台专精天顺风能、泰胜风能：海陆风塔筒规模化生产3. 漂浮式海风专用设备亚星锚链 601890：R6 级深海系泊链全球市占 60% 以上，漂浮式风电必备耗材五、风电其他配套小众设备振江股份 603507：机舱罩、发电机支架精密结构件飞沃科技 301232：风电高强度紧固件中际联合 603098：风机高空作业平台，运维刚需湘电股份 600416：大功率风电发电机、直驱电机