🔥 芯片设计：高端AI芯片抢破头，台积电砸钱扩产
英伟达内部已出现芯片供应不足，CEO黄仁勋甚至需要亲自下场，调解各部门间的产能争夺。与此同时，台积电在法说会上明确预警：高端芯片的紧缺状态还将延续数年。为此，台积电全年资本支出猛加至640亿美元，急扩产能以应对AI狂潮。
💾 存储芯片：DRAM长期供不应求，缺口直逼287亿GB
SK海力士CEO发出严厉预警：明年将是存储芯片缺货最严重的一年，且2030年后仍将供不应求。有机构测算，到2030年全球DRAM缺口将高达287亿GB。南亚科技也判断，DRAM紧缺至少延续至2028年。制造端产能扩张速度，已明显落后于需求的爆发。
🔋 锂电池：卖一辆亏一辆，车企需求塌陷
新能源整车环节正敲响警钟，“卖一辆亏一辆”已成行业普遍焦虑。比亚迪国内销量同比骤降40%，小鹏汽车领跌新势力。下游需求疲软叠加惨烈价格战，车企利润几近塌方，负反馈已开始向上游材料端传导。
☀️ 光伏组件：龙头再陷巨亏，集采也难救场
隆基绿能预计上半年净亏损34-38亿元，较去年同期的亏损进一步扩大。即便大唐等央企抛出11GW组件集采大单，依然未能扭转组件价格倒挂、制造成本高企的困局，行业出清的阵痛仍在加深。
一边是供给危机，一边是需求寒冬。 当上游的芯片、存储还在为产能发愁时，下游的锂电、光伏已陷入亏损泥潭。产业链的错配，往往孕育着变局。如何穿透短期噪音，把握结构性机会？
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