#PDA和OWAT打开第二成长曲线。公司收购的 Luceda 是全球领先的 PIC 设计软件企业，业务覆盖硅光 PDA 设计工具、PDK 套件、版图验证和器件建模等环节。随着 AI 算力需求提升、CPO等方向加速演进，硅光芯片从设计、验证到测试、良率提升的工具链及硅光测试设备价值有望提升，公司相关布局具备前瞻性。
#EDA+测试软件构建软硬件闭环。公司持续完善产品矩阵，逐步形成“设计—测试—数据—良率提升”的闭环能力，单客户价值量和客户粘性有望持续提升。
#相关标的。核心推荐广立微，建议重视国产存储扩产、先进制程升级、硅光设计自动化及良率提升软件平台多重趋势共振下的业绩弹性。
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