#电子布龙头
中国巨石，普通布持续涨价【国金建材&新材料李阳团队】1、央视财经6月8日报道，截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，电子布供需紧张的情况可能还会延续。【来源：央视财经】2、G75电子纱大涨，涨幅61%紧跟电子布25Q4以来，G75电子纱（7628电子布的上游）报价涨幅达61%（电子布同期涨幅78%），同样呈现逐月上涨趋势、且3-6月涨幅并未收窄，说明G75原丝库存同样紧缺。3、普通电子布，结构化需求拉动、被忽视①AI服务器混压带来大量薄布需求，我们测算，仅2025年AI服务器混压工艺对薄布及以上E布需求拉动的比重在4.5-9%，乐观预期下、2026年拉动比例有望更高。②储能+新能源汽车结构化需求。4、如果电子纱供应持续偏紧，即使织布机到位，电子布是不是继续紧缺？贵金属漏板环节同样发生“AI挤占”，企业有动力停产普通电子纱产线、设备调给AI产线。产业升级加快，企业更倾向投资AI电子纱而非普通电子纱。我们继续看好普通电子布的涨价趋势。5、普通7628前次高点发生在2021年8月，对应价格约8.75元/米，当前价格在约为7.5元/米，距离前高仅为18%。本轮供需边际变动仅反映AI赋能产业的开端，建议关注AI需求的超预期变化。风险提示：算力需求不及预期；行业竞争格局恶化的风险；原材料价格波动的风险参考报告《不谈织布机，电子纱供给、薄布需求是否支持电子布价格》260608联系对口销售&【国金建材&新材料】李阳/赵铭
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