机构
评级变动
目标价
Evercore ISI（利帕西斯）
跑赢大盘 → 与大盘持平，并从「最佳核心投资组合」剔除
465 → 186 美元
Truist
买入 → 持有
346 → 174 美元
伯恩斯坦（斯拉斯贡）
跑赢大盘 → 与大盘持平
400 → 200 美元
奥本海默（谢弗）
跑赢大盘 → 与大盘持平，撤销目标价
撤回
美国银行
—
350 → 280 美元
RBC 资本市场
—
330 → 230 美元
BMO 资本
—
340 → 240 美元
Stifel
—
315 → 205 美元
花旗
—
285 → 225 美元
KeyBanc
超配 → 标配
—
Melius Research
买入 → 持有
—
William Blair
→ 与大盘持平
—
奥本海默的定性最值得注意：将黄仁勋离开定性为「重大的、可能改变投资逻辑的事件」，警告可能引发人才流失、威胁创新步伐——这是唯一一家把矛头指向基本面（创新节奏）而非估值的机构。
5.2 对冲证据：看多方并未退场机构
立场
Raymond James
重申强力买入，目标 515 美元（覆盖范围内最高）
瑞穗证券
重申跑赢大盘，目标 250 美元；「供应链护城河依然稳固」
丹·伊夫斯
GPU 仍领先最近竞争对手 2–3 年；接下来几代芯片与物理 AI 的战略路线图已基本成型，由全球 4.2 万名员工驱动，至少未来两年内不会受重大干扰；一旦度过风暴，2028 年预期 EPS 约 10 倍的估值「太便宜了」
伊夫斯给出的三条需求侧硬事实：客户并未取消订单；全球 3–4 万亿美元 AI 资本支出预期未变；英伟达本财年收入翻一番以上、随后两年再翻一番。
5.3 需求侧的独立验证（11/12 盘后）公司
关键数据
盘前
思科 FY27Q1
营收 +24% 至 185.17 亿美元，创逾 15 年最快（预期 181.4 亿）；调整后 EPS 1.40（预期 1.33）；网络业务 +43%；上调全年指引至 748–758 亿美元（原 722–734 亿）
−1.81%
Cerebras Q3
核心营收 2.309 亿美元 +70%（预期 2.147 亿），其中云及其他服务核心收入 1.449 亿 +272%；全年核心营收指引由 8.8–8.9 亿上调至 9.4–9.6 亿；预计 2027 年营收达 2026 年的三倍
+18.91%
摩丁制造
三星洽购其数据中心业务
+22.53%
思科上调全年指引是比英伟达自身财报更外生的需求证据——来自网络设备侧，绕开了 GPU 供应商叙事。
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