今日算力硬件板块迎来大幅反弹，CPO共封装光学板块领涨市场。随着AI智算中心建设提速，高速互联带宽需求持续攀升，800G光模块逐步规模化落地，CPO作为下一代高速光通信技术路线，产业预期持续回暖，产业链景气度自光模块端向上游控制芯片传导。
CPO光引擎的主控MCU是整套光互联方案的关键零部件，长期由海外芯片厂商垄断，国产化渗透率偏低，国产替代空间广阔。国民技术N32H493是国内少数可适配800G‑1.6T高速光模块的专用主控MCU，可完成模块控制、状态监测、通信协议运算，硬件架构可直接兼容CPO封装形态，目前已向多家头部光模组企业送样测试，逐步进入批量验证阶段。
除光通信主控芯片之外，公司算力配套布局分为两条主线。AI服务器电源管理MCU已经实现批量供货，切入台达、光宝等电源模组厂商供应链，适配高压直流供电架构。可信安全芯片深度绑定鲲鹏、海光、寒武纪等国产AI算力芯片，为国产服务器提供硬件加密底座。
当前算力主芯片、光模块竞争日趋白热化，而上游配套MCU国产化节奏相对滞后。伴随CPO产业推进提速，叠加国产算力整机出货量持续走高，两大算力配套芯片有望加速完成客户验证，后续订单放量弹性值得期待。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。