今日市场高开后分化，沪指表现较强，其余三大指数均是冲高回落，截至收盘沪指涨1.12%，报4031点，深成指涨0.75%，报14963点，创业板涨0.5%，报3830点，科创板跌0.24%，报2029点，板块方面，有色金属、航空、券商、保险、磷酸铁锂、铜箔等涨幅居前，MLCC、特种气体、CPO、光纤光缆、半导体等跌幅居前，个股方面，今日涨多跌少，1500多家下跌，其中涨停（10%以及上）120多家，跌停（10%及以上）近40家；成交量方面，沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量6629亿。
1、今日两市成交放量突破 3.2 万亿，整体市场流动性十分充裕，盘面并不缺钱。但早盘资金集中放量过猛、情绪透支，导致午后接力动能不足，高位出现明显分歧。
2、当前自上而下对于指数点位一定是很看重的，上证回到4000点上方
3、现阶段盘面最大的博弈难点，依旧是AI 主线与非 AI 支线的轮动平衡问题，资金反复跷跷板。
4、对于交易的市场，最大的问题就是市场位置高了可能就不适合交易，而下蹲是为了更好的起跳，前提是产业的逻辑是OK的
5、伊朗的问题对于市场有影响，但是边际影响一直是在减弱的
【热点回顾】AI铜箔
英伟达AI服务器从H100向GB200、Rubin升级，铜箔代际从RTF→HVLP1/2→HVLP3/4刚性迭代，PCB层数从20层升至40层+，单台高端铜箔用量从GB200的12kg增至GB300的30kg，Rubin若考虑LPU或提升至100kg。机构测算2026年全球AI服务器高端铜箔需求2.4万吨，同比+260%，27年翻番至5万吨，30年达11万吨+。当前三井金属、卢森堡铜箔、中国台湾金居三家占全球高端有效供给80-90%，27年缺口扩大，国内供应链有望切入相关份额。
早在今年3月，巨头日本三井金属株式会社向全球客户发出一纸通知，自、4月起对旗下全系列MicroThin载体铜箔产品提价12%。
市场层面，今日铜箔明显强于市场，逸豪新材、嘉元科技、铜冠铜箔、海亮股份、中一科技、方邦股份、德福科技等涨幅居前。另外带的有色铜整体表现很强，铜陵有色、北方铜业等涨停。
【热点回顾】碳酸锂
锂矿股自2026年5月中旬以来普遍下跌30%-40%，已回到2026年3-4月水平；碳酸锂价格从21万元/吨(5月中旬)跌至约16万元/吨，对应回到4月位置。供给端整体低于市场预期：海外50%权重区域(澳大利亚+南美)无新增快速扩产意愿；国内矿山及盐湖因审批流程冗长，投产持续延后；非洲主产区(津巴布韦)面临政策压制。
机构预计2026-2028年供给增量有限，全球供需将维持偏平衡状态。估值已具安全垫：当前部分龙头个股2026年动态PE已回落至10倍附近或以下；若看远期2028年，有增量项目的公司远期PE仅6.5-7倍。
碳酸锂本质也是近期跌幅比较大，有一定的安全边际，最近机构推荐特别多，这个短期是从性价比去考虑的，融捷股份、西藏城投、盛新锂能、大中矿业等近几日表现不错，整体持续性还需要再观察。
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