长鑫存储将于7月27日登陆科创板，市场预期上市首日估值有望冲击5万亿。长江存储有望于四季度上市，国产存储两大龙头同步开启大规模资本开支，持续加码DRAM、3D NAND与HBM高端存储研发，新一轮产能扩张周期正式启动，有望重塑国内半导体存储上下游产业链格局。
AI算力催生HBM、大容量存储长期刚需，全球存储行业处于上行周期。与芯片价格周期性波动不同，晶圆洁净耗材属于产线持续性复购品类，只要产线持续投片，需求保持刚性，景气独立性较强，上游耗材厂商优先充分受益扩产浪潮。
昌红科技是国内稀缺实现12英寸FOUP晶圆载具规模化量产的厂商，打破美日企业长期垄断。依托子公司鼎龙蔚柏精密无尘制造能力，产品已批量供货长江存储，占据较高采购份额；目前产品持续推进长鑫存储供应链验证，有望实现国内两大存储巨头全覆盖。FOUP认证周期漫长、客户转换壁垒极高，伴随存储双雄新建产线爬坡，公司订单具备持续放量基础。
除此之外，公司医疗精密高分子耗材构成第二增长曲线，业务横跨半导体与高端医疗器械两大高景气赛道。随着存储国产替代进程提速，叠加头部存储厂持续扩产，昌红科技作为上游“卖铲人”，业绩增长确定性持续增强。
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