一、7628报价中枢上移，高端电子布结构性偏紧
年内玻纤电子布呈现显著的价格传导。目前7628电子布价格处于6.5-6.8元/米区间，年内累计涨幅超50%。同时，2116电子布报价上调0.8元至8.4-8.6元/米，1080电子布同步上调0.8元至8.6-9元/米。中高端产能端，D、E系列细纱及布种呈现供需错配，4月以来LOW-CTE及二代布提价幅度达到10%以上。
二、织机产能瓶颈显现，传统电子布库存降至1周
产业格局演变的核心在于产能结构的让渡。由于部分产能转向中高端线，传统电子纱及电子布的实际供给基数缩减。当前织布机短缺限制了产能的快速释放，导致供给端弹性受压。从微观库存数据看，传统电子布库存已降至1周左右，处于历史底部区间，低库存状态构成了本轮提价的底层支撑。
三、粗纱均价上行200-400元/吨，全年新增产能限额
粗纱环节同样呈现价格修复特征。4月以来，粗纱主流产品均价环比上行约200-400元/吨。成本端的客观抬升与下游需求复苏形成产业共振。从全年供给测算，2026年粗纱新增产能预计控制在30-40万吨规模，增量空间受限；而风电与热塑领域的存量需求保持平稳。整体粗纱环节的供需剪刀差较去年呈现边际改善。
四、行业观察
聚焦当前玻纤电子布与粗纱的产能分布与技术演进，产业链核心企业呈现差异化卡位：
中国巨石：产能覆盖粗纱与7628电子布环节，具备全球产能规模基数。
国际复材：产品结构向二代布及LOW-CTE产品倾斜，相关出货量处于爬坡阶段。
长海股份：具备树脂至玻纤制品的产业链一体化产能，2026年推进高模量产品放量。
中材科技：产品矩阵覆盖一二代布、LOW-CTE及Q布等细分品类。
宏和科技：主营聚焦特种布环节，LOW-CTE产品占据较高出货权重。
风险提示：下游需求释放不及预期。
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