昨天的计划是：缩圈抱团，只在半导体主线中军里做分歧低吸，不去乱抄题材小票。
当天盘面验证得很干脆：
围绕这些中军做低吸，实际盈亏比远好于去接高位情绪股和光通信的断崖反抽，计划的方向和“缩圈抱团”的节奏是对的。1. 市场温度
核心指数表现（6月26日）
沪指：-2.26%，跌破半年线，权重托不住。深成指：-3.44%，中小盘踩踏。创业板指：-4%+，领跌全场，情绪“黑色星期五”。涨跌家数
全市场超 4600 只个股下跌，跌停约 30 家；微盘股指数连续 3 天跌超 2%，处在“价跌+没人看”的冰点。市场整体情绪
拿着高位光通信、果链的人：从“长期信仰”直接切换到“踩踏恐慌”，很多来不及跑。拿着小票的人：已经从恐慌进入麻木，看到 4600 家绿，选择关掉行情软件。但连板梯队仍然完整（兴业科技 6 连板，贤丰控股、超声电子、天娱数科还在），说明投机情绪只是被压制，并没完全死透。一句话总结市场风格
老主线（光通信/果链）集体坍塌，新共识（半导体材料+商业航天+并购重组）刚起，资金从“宽撒网”切换成“极致缩圈抱团”。
2. 今日核心主线（2 个）2.1 主线一：半导体材料“最硬涨价链”主线名称
半导体材料涨价：硅片 + 光刻胶 + 靶材 + 洁净室
今日催化事件
立昂微：全线功率芯片产品涨价 10–15%；台积电：3nm 和 7nm 以下先进制程统一涨价 5–10%；SK 海力士：筹资约 294 亿美元买 EUV、建厂，准备全球扩产；有研硅、西安奕材：硅片提价预期明确，多家企业进入涨价周期。核心逻辑（一句话）
AI 带动晶圆厂疯狂扩产，最上游的硅片、光刻胶、靶材和洁净室是所有芯片的“水和铲子”，一旦确认涨价，就变成资金唯一敢重仓的“硬逻辑”。
周期判断
短期情绪阶段：加速 → 分歧
有研硅、TCL 中环、中材科技、圣晖集成、柏诚股份等集体放量大涨，涨停板不少，是明显的加速。但同时，光通信等旧主线暴跌，板块内也开始出现“龙头狂飙、后排跟不上”的分化——后排特气、石英等蹭概念股已经没什么涨停，说明从“无脑高潮”向“筛龙头、砍跟风”切换。中长线趋势阶段：加速
产业端：晶圆厂扩产是真实动作（SK 海力士巨额融资、台积电涨价，对应的是全球 AI 芯片 CAPEX），不是 PPT。价格端：多家公司已经发正式涨价函，不是传言。模式上：硅片和材料从“产能过剩、打价格战”，切换到“产能锁定、排队拿货”，是完整的周期向上段。总龙头 / 中军 / 补涨
总龙头（情绪 + 趋势）
有研硅（688432）：次新 + 硅片涨价，涨停放量，辨识度最高。中材科技（002080）：电子布龙头，兼具 PCB 上游属性，创历史新高，机构重仓。中军（机构底仓方向）
TCL 中环（002129）：12 英寸硅片+光伏，龙虎榜机构净买入。圣晖集成、柏诚股份：洁净室工程，绑定长鑫等大客户。补涨 / 弹性
新莱应材：光刻机+真空系统，弹性大；彤程新材：光刻胶国产替代领军；正帆科技：气体供应系统，走的是“材料配套”。操作定位
核心仓潜力（中线底座）
TCL 中环、有研硅、中材科技、圣晖集成、柏诚股份适合做“产业+涨价双验证”的中线仓位：只在缩量回踩 5/10 日线时逐步低吸，不追高、不打板。
卫星仓潜力（短线）
新莱应材、彤程新材、正帆科技游资偏爱、波动大，只适合 1–3 天短线，半路跟随强势分时，不要拿成长期价值股。2.2 主线二：商业航天“可回收火箭元年”
主线名称
商业航天：从卫星互联网，切换到“可回收火箭 + 太空经济”
今日催化事件
“长征十号乙”可回收火箭航警文件流出，7 月中旬发射预期被市场 Price In；中国首艘火箭回收船“领航者”靠泊三亚，被媒体广泛报道；7 月海南文昌有密集发射窗口（长征七号、长征十号乙等）。核心逻辑（一句话）
可回收火箭 = 降低发射成本的“核心技术”，一旦从试验走向常态发射，中国版太空经济和星链想象空间直接打开，是航天板块从老故事到新叙事的升级。
周期判断
短期情绪阶段：启动
连续沉寂很久后，板块当天突然出现 10+ 家大涨、3–4 家涨停（中国卫星、铖昌科技、航天动力等），成交量从低迷骤然放大，是典型的 0→1 启动日。在全市场大跌背景下逆势爆发，说明有增量资金专门冲这一块。中长线趋势阶段：启动
技术端：可回收火箭仍在试验阶段，但已经从“概念 PPT”进入“实船+实发射”的落地期；政策端：军民融合、星链建设明确写进发展规划，有长期资金和政策背书；目前是从“没人看”到“开始被交易”的第一阶段，未来还需要用更多发射成功、订单落地来确认趋势。总龙头 / 中军 / 补涨
核心中军
中国卫星：卫星制造总装龙头，是整个板块最正的基本面中军。航天工程：中国航天科技集团旗下，承接大量工程项目，趋势启动。弹性龙头
铖昌科技：星载 T/R 芯片供应商，民营军工里最纯的“星链逻辑”。江顺科技：微通道液冷模块，被资金当成“航天散热+液冷”双重逻辑炒。低位补涨
双良节能：SpaceX 星舰基地换热器传闻股；国泰集团：小型固体火箭发动机，军工+航天交叉。莱赛激光、立航科技：雷达/无人机方向，蹭板块情绪。操作定位
核心仓潜力（中线）
中国卫星、航天工程适合做事件驱动+政策赛道的中线仓：不追首板，等板块分歧日缩量回踩，再分批布局。
卫星仓潜力（短线）
铖昌科技、江顺科技、双良节能、国泰集团适合事件窗口 1–3 天内快进快出，重点看：板块是否持续有涨停梯队、以及龙头是否能反复上攻。3. 核心驱动变量
围绕以上两条主线，未来的关键变量分两层：1–3 天短线情绪 & 1–4 季度的未定价预期。
3.1 半导体材料涨价链未来 1–3 天的关键变量
龙头技术面
有研硅、TCL 中环、中材科技是否能守住 5 日线；回踩是缩量（正常调整），还是放量长阴（出货信号）。板块炸板率
当天涨停股里，第二天有多少高位断板、缩量天地板；一旦龙头出现“高开低走+放量大阴”，说明情绪从加速切向退潮，短线必须收缩战线。外盘联动
美股里的台积电、SK 海力士、美光，如果持续走强，会增强 A 股对“涨价链”的信心；若外盘突然大跌，会直接打击国内材料板块的预期。未来 1–4 季度最重要的未定价预期
全球 AI CAPEX 的延续性
云厂商和大厂（英伟达、微软、亚马逊、谷歌、Meta）在 2026–2027 年还会不会继续扩算力？若 AI 投入进入“理性期”，材料涨价周期会被压制。国内材料厂订单结构
TCL 中环、有研硅、圣晖集成这批公司，能不能拿到更多海外大厂的长期订单；从“只给国内厂”升级为“全球供应商”，估值会出现再定价空间。扩产 vs 砸价
行业内有没有大量二线厂商，在看到涨价后“头脑一热”上马新产能；一旦 2027 前后产能过度扩张，涨价周期会反向变成“价格战+周期股”，估值将压缩。3.2 商业航天“可回收火箭元年”未来 1–3 天的关键变量
板块持续性
启动后能否连续 2–3 天有新涨停；若只剩 1–2 只龙头孤立上涨，说明资金只是在打一把“事件板”，不是要长期做板块。中国卫星/铖昌科技的走势
若龙头出现“回踩缩量后再拉”，属于健康换手，可以继续关注；若龙头直接放量跌破 5 日线，板块短线基本宣告第一波结束。具体发射消息
长征十号乙相关的航警、试车、发射日期是否有更明确的官方确认；每一次更明确的时间点，都可能带来新一轮情绪波峰。未来 1–4 季度最重要未定价预期
可回收技术成功率和频率
一年内能成功复用几次？是否形成稳定的商业发射频率；若成功率高，成本下降明显，航天公司估值体系会重新定价。太空经济的商业模式
卫星互联网、遥感、星座组网，是否有明确的商业收入和盈利模型；从“想象空间”变成“落地订单”，板块就从故事股升级成业绩股。民营航天参与度
民营企业能否拿到更多发射与配套订单，而不是只吃央企剩下的边角料；真正的成长空间，可能在能承接多国订单的民营公司身上。4. 明日交易策略整体思路延续：缩圈抱团，只在有业绩+涨价+政策共识的主线内做低吸，小仓试错短线。
结合今天是“黑色星期五”后的第一个修复日，策略更偏保守。
标注说明：核心仓 = 可以拿几个周甚至一季；卫星仓 = 纯短线 1–3 天。
① 半导体材料涨价链核心仓候选
TCL 中环（硅片中军）有研硅（次新硅片龙头）中材科技（电子布龙头）圣晖集成、柏诚股份（洁净室）操作要点：
只在缩量回踩 5/10 日线、不破关键支撑的分歧日低吸；当天如果出现放量长阴砸穿 5 日线，先观望，不接飞刀。卫星仓（短线）
新莱应材、彤程新材、正帆科技打法：板块整体走强时，精选分时强势、放量上攻的票半路小仓跟随；不追高开秒板，严格 1–3 天止盈止损。② 存储 + 先进封装（延续老主线中军）
核心仓候选
兆易创新长电科技太极实业这三只仍是 AI 存储+封测的“战略资源”中军。
操作要点：
只在回踩 5/10 日线、成交明显缩量时分批买入；若盘中出现放量长阴跌破短期均线，当天先不出手，等企稳再说。卫星仓
北京君正、德明利、佰维存储、聚辰股份继续按“强势日半路、小仓短线”逻辑，不恋战。③ 商业航天：事件窗口短线
核心仓倾向（偏中线布局）
中国卫星航天工程玩法更偏“提前埋伏 + 等 7 月发射兑现”，不适合天天追板。
卫星仓（纯情绪）
铖昌科技、江顺科技、双良节能、国泰集团打板风险很高，更推荐盘中看到板块整体转强、龙头回封，再小仓半路参与。出现第一个龙头“高开低走放量大阴”，就先撤。
④ 机器人 / 物理 AI（高低切副线）核心关注
天娱数科（龙头）祥鑫科技、征和工业、金帝股份（产业链弹性）适合小仓试错，打的是从光通信向 AI 应用端的资金迁移逻辑。
打法：
不追高，只考虑缩量回踩后出现明显企稳、再拉的分时形态；一旦板块整体大幅低开、龙头跌停，不接。4.2 潜在低吸方向（偏稳健）共通打法：只接“缩量回踩不破 5 日线”的分歧，任何一根放量长阴砸穿 5 日线都视为风险信号，先减仓或观望。
偏稳健低吸池：
半导体材料中军：TCL 中环、有研硅、中材科技、圣晖集成、柏诚股份。存储+封测中军：兆易创新、长电科技、太极实业。对普通投资者而言，这一池子是当前环境下相对确定性最高的仓位来源，比去博高位情绪板安全得多。
4.3 应回避方向高位光通信 / CPO / 果链反抽
中天科技、新易盛、立讯精密、工业富联这类，刚经历“断头铡刀”，任何反弹大概率是“逃命波”，不是机会波。并购重组高位一字板
兴业科技、返利科技这类：并购结果未落地，估值已透支，高位开板往往是血崩起点，普通资金不要去赌。玻璃基板后排股
雷曼光电、凯盛科技、五方光电、信濠光电这批，纯情绪脉冲，逻辑尚未证实，次日大概率高开低走，容易站岗。所有非 AI 主线传统板块
影视、地产、煤炭、传统消费、小微盘；现在这些板块的反弹，本质是存量资金的“高位被杀后，找地方躺一躺”，不是主攻方向。5. 一句话总结明日交易策略只用 3–5 成仓，继续缩圈抱团在半导体材料+存储封测这两条中军的缩量回踩低吸上，少量卫星仓试错商业航天/机器人，其他所有板块的反弹一律当别人逃命，你绝不去接盘。
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