碳化硅（SiC）行业：AI+电动化双轮驱动，五年十倍成长大赛道
机构：高盛（Goldman Sachs Global Investment Research）
评级：Positive（买入）
数据来源：Goldman Sachs, WindClaw
高盛最新研究报告指出，碳化硅正从新能源车赛道拓展至AI算力、先进封装、光伏等领域，需求共振推动行业进入价值重估周期。AI数据中心兆瓦级机柜与HVDC供电升级，令SiC成为能源骨干；先进封装中SiC衬底作用关键；新能源车800V平台与光伏功率升级，加速SiC替代IGBT。
测算显示，全球SiC晶圆规模2026年为295万片，2030年预计达3159万片，CAGR 80.90%，五年实现十倍增长，对应市场规模658.82亿美元，成长确定性强。行业核心环节龙头，三安光电、东尼电子、士兰微、露笑科技等企业卡位衬底、器件核心环节，产能释放与技术迭代有望兑现业绩弹性。
当前行业处于上行初期，AI算力扩容与电动化渗透持续打开天花板，维持Positive评级。 S露笑科技(sz002617)S S三安光电(sh600703)S S士兰微(sh600460)S S西安奕材(sh688783)S S中船特气(sh688146)S
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