【山西证券】研报摘要：
“两会”期间，“十五五”规划《纲要（草案）》等明确了AI算力、卫星互联网的新兴产业投资支柱地位。根据十四届全国人大四次会议经济主题记者会报道，对于新兴高成长行业布的局长上远，我国在集成电路、卫星互联网、国产大飞机、全国一体化算力网都将建设一批长链条、大体量的重大项目，投资规模在千亿级甚至万亿级。全国政协委员周鸿祎表示，“数字员工”智能体应用的落地对推理算力的消耗是传统聊天机器人的上百倍甚至上千倍，建议建立“全国统筹+区域细化”的推理算力布局体系，对专用推理芯片的技术也亟需突破。
2026年政府工作报告明确提出“加快发展卫星互联网”，这是卫星互联网首次被写入全国政府工作报告。根据通信产业网报道，加快卫星互联网发展一方面要激活商业航天活力，让更多资本和民营企业发挥“从1到100”的商业智慧；另一方面要突出“边建边用”原则，推进行业侧航空航海联网、应急通信、物联网感知等落地规模应用以及大众消费市场手机直连卫星普及；最后，运营商要扮演更大角色，三大运营商将发挥资本优势、网络优势、用户优势，更快参与建设主场。
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