DigiTimes 报道显示，台积电 2027 年 SolC 产能扩至 5 万片 / 月，英伟达锁定大头、仅 10% 分配给 CPO，且 CoPoS 延期至 2030 年 Q4 出货，CoWoS 寿命超预期、未来两年产能全售罄。
直接利好飞凯材料三大核心封装材料业务，国产替代逻辑加速兑现。
1. 临时键合材料：CoWoS 核心耗材，国内市占率超 30%
飞凯材料临时键合胶为台积电 CoWoS 2.5D 封装第二大供应商，国内市占率超 30%，已进入台积电供应链。
随着 CoWoS 产能全售罄，HBM 封装需求爆发，公司 2026 年计划将产量扩至 500 吨 / 年，目标拿下全球 15% 份额，配套英伟达等客户的 SolC 扩产需求，直接放量。
2. 超低阿尔法锡球：填补国内空白，适配 HBM 高密度封装
公司掌握 ULA Microball 技术，最小制程 50 微米，填补国内小尺寸锡球制造空白，完美匹配 CoWoS 对 HBM 封装的低损耗、高稳定性要求。SolC 产能大幅扩张带动 HBM 需求，公司锡球业务将同步受益，成为混合键合工艺的关键耗材供应商。
3. 湿制程化学品 + 光刻胶：全链条配套，国产替代加速
飞凯半导体湿电子化学品（显影液、蚀刻液等）国内市占率达 70%，光刻胶方面 i-line 胶已量产供货中芯国际，KrF 配套 BARC 材料国内唯一量产。
CoWoS 扩产对湿制程化学品需求激增，公司全链条产品矩阵可一站式满足台积电供应链需求，叠加国产替代政策红利，份额快速提升。
2025 年公司半导体材料营收 3.31 亿元，占比 24.51%，净利润同比增长 42%-84.69%，成长动能强劲深圳证券交易所。苏州基地 2026 年投产 3 万吨高端产能，专门配套 12 寸晶圆制造，直接承接台积电扩产订单。
综上，CoWoS 产能全售罄 + SolC 扩产 + CoPoS 延期，三重利好共振，飞凯材料作为台积电核心材料二供，短期看订单放量，长期看国产替代份额提升，业绩弹性十足。
飞凯材料：是国内外光纤厂商重要光纤涂料供应商之一
光纤上游材料
公司紫外固化光纤光缆涂覆材料下游客户基本覆盖了国内外大中型光纤光缆制造企业。，公司是国内外光纤厂商重要光纤涂料供应商之一，在光纤光缆涂覆材料领域深耕多年，已掌握国内先进的紫外固化材料树脂合成技术，且同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术。
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