市场在为IC载板的"涨价红利"重新定价。但这一切的起点，远早于今天的盘面，远早于深南电路涨停的那一秒，远早于AMD的百亿投资——它开始于1970年代，日本味之素实验室里一位研究员在摆弄氨基酸化合物时，偶然发现的一种绝缘薄膜.
目前国内有突破的没？
国内已经有多家企业取得技术突破，部分产品已经实现量产/小批量供货，正推进国产替代。
目前国内企业的突破进展
按照商业化成熟度，可以分为三个梯队：
第一梯队：已经实现量产/小批量供货
华正新材：国内当前进展最快的玩家，自研CBF复合积层绝缘膜，绕开了味之素的专利壁垒，核心性能指标已经对标进口ABF膜，良率达到85%+；产品已经通过华为昇腾体系验证，进入小批量供货阶段，青山湖园区已经建成专用产线，600万平方米产能预计2026年底投产，是国内最接近规模化量产的企业。
莲花控股：通过收购深圳纽菲斯51%股权切入赛道，纽菲斯是国产ABF膜标准主要起草单位之一，旗下NBF胶膜已经实现量产，年产能约200万㎡，产品已经通过欣兴、华通等全球头部载板厂验证，目前正在昆山推进扩产。
宏昌电子：和晶化科技合作开发类ABF增层膜，已经量产并通过国内头部封测厂验证，预计2026年第四季度实现规模量产。
第二梯队：技术储备成熟，处于送样/小批量阶段
生益科技：国内覆铜板绝对龙头，有深厚的树脂配方技术积累，ABF膜已经进入小批量供货阶段，正在推进供应链审核，目前产品在公司整体营收中占比还较低。
中京电子：通过参股盈骅新材布局ABF膜，盈骅的增层膜已经向全球顶尖ABF载板企业送样验证。
上游配套也实现同步突破
ABF膜的核心填料是亚微米球形硅微粉，国内企业联瑞新材已经实现技术突破，相关产品已经进入ABF膜供应链，解决了上游关键材料的供应问题。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。