发改委十五五 4 万亿算力网 + 国产超节点强制标配 深度全面分析
“十五五”（2026-2030）算力网新增直接投资 4 万亿元，年均约 8000 亿元；资金以市场化企业投资为主，财政仅做规划、能耗、土地、调度规则引导，充分发挥市场决定性作用。
政策层级
全国一体化算力网正式写入“十五五” 规划纲要 109 项国家级重大工程，是中央部署“六张网”（水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网）新型基础设施核心一环，算力被定性为继电力、热力之后国家级新型基础生产要素，目标实现 “用算力像用电一样便捷”国家数据局
投资体量：十五五（2026-2030）全国一体化算力网新增直接投资 4 万亿元，纳入国家 “六张新型基础设施网络”（水网、电网、算力网、通信网、地下管网、物流网），属于国家级长周期硬基建，年均投放约 8000 亿，并非短期主题炒作。
空间落地载体：全部投向8 大国家算力枢纽 + 10 大国家级智算集群扩容，非枢纽区域严控大型数据中心新建，算力资源高度集约化布局光明网。
八大枢纽：京津冀、长三角、粤港澳、成渝、贵州、内蒙古、甘肃、宁夏
十大集群：张家口、长三角示范区、芜湖、韶关、天府、重庆、和林格尔、贵安、庆阳、中卫集群国家数据局
最核心硬性红线（决定性条款）
新建智算中心项目，强制将国产超节点作为标配架构；财政补贴、国债资金支持项目必须执行，不达标不予审批、不拨付资金；各省省级算力招标文件已同步嵌入该条款。
叠加配套国产化约束：纳入补贴项目算力核心硬件国产化率≥80%，央企 / 国企智算集群国产设备占比≥70%，关键训练集群禁止纯海外 GPU 方案。
2. 政策出台的底层三大动因（1）解决 AI 算力供需极端失衡2026 年一季度国内 AI 算力需求同比暴涨 417%，供给仅增长 128%，供需缺口 46%，万亿参数大模型爆发带来算力指数级消耗，原有分散式服务器集群效率完全跟不上训练需求。（2）国产算力换道超车的战略选择单颗高端 AI 芯片短期存在技术代差，超节点是系统架构层面的迂回突破：不靠单卡性能比拼，通过紧耦合高速互联、统一内存编址，把大量国产昇腾 / 海光 / 寒武纪芯片捏合成等效超算，集群算力利用率从普通服务器 35%-45% 提升至 75%-90%，绕开海外芯片壁垒，实现算力自主可控。（3）东数西算 2.0 算电协同硬性落地4 万亿投资并非只买服务器，同步强制算电一体化：西部绿电就地匹配超节点高功耗算力集群，解决万卡集群单日耗电量堪比小型小区、电费占算力成本 52% 的痛点，能耗指标、绿电配套不达标无法立项审批。二、“强制标配国产超节点” 到底约束了什么？（实操层面影响）1. 对地方政府与招标端的硬性约束
八大枢纽、十大集群所有新建万卡 / 十万卡级智算中心，技术方案书必须单列国产超节点架构方案，作为投标准入门槛；
省级政务算力平台、国资 AI 算力底座、科研超算项目，直接排除海外厂商传统分布式服务器方案；
超节点配套强制要求浸没式液冷：超节点单机柜功耗 200-500kW，风冷物理上限无法承载，新建大型智算中心风冷机房不再审批，液冷成为配套硬性条件。
2. 对超节点产品的定义约束（避免概念蹭热度）以 WAIC 发布的《超节点定义白皮书》为统一标准，招标时明确判定条件，杜绝伪超节点：
多计算节点紧耦合高速专属互联，非简单服务器堆叠；
支持跨物理设备统一内存编址，逻辑等效单台超级计算机；
具备机柜内低时延直连、集群统一调度、高密度液冷散热三大基础能力。
简单说：只有昇腾 SuperPoD、曙光 ScaleX、浪潮元脑、中兴 OEX 等整机柜紧耦合集群才算合规标的，普通多卡服务器集群不满足招标要求。
3. 对下游大模型行业的倒逼影响
Kimi K3（2.8 万亿参数）、DeepSeek V4 等开源超大模型已将64 卡超节点列为最低部署硬件；政策强制上量后，万亿参数模型训练门槛全面依托国产超节点；
头部云厂商（阿里、腾讯、百度）四季度集中落地国产万卡超节点集群，依靠集群效率摊薄大模型训练成本，后续 API 调用价格具备下调空间。
三、4 万亿投资下，超节点全产业链价值拆分与受益传导顺序（一）整体资金分配结构（4 万亿直接投资）
算力机房土建、电力、绿电储能配套：约 42%
AI 算力硬件采购（超节点为核心）：约 38%（对应 1.52 万亿硬件采购额，其中 80% 要求国产，即1.216 万亿国产算力设备刚性采购）
全国算力调度网络、高速互联光纤：12%
算力安全、运维、软件平台：8%
（二）超节点产业链自上而下受益链条（确定性由高到低）第一层：超节点整机集成（最直接兑现订单）政策直接招标采购主体，八大枢纽总包项目首选，业绩确定性最强
中科曙光：十万卡全国产登峰超集群已在郑州国家超算上线满载，海光 DCU 全栈适配，政企、东数西算项目核心中标方；
浪潮信息：元脑液冷超节点标准化交付，参编超节点白皮书，地方智算中心总包主力；
华为昇腾生态（拓维信息、神州数码、华勤技术）：Atlas 950 超节点 Q4 批量交付 8192 卡顶级规格，存量已交付 750 + 套，代工厂全年超节点收入明确百亿级别；
紫光股份（新华三）、中兴通讯：算网一体化超节点，运营商算力网络集采核心标的。
第二层：国产 AI 加速芯片（超节点算力底座）所有合规超节点必须搭载国产算力卡，政策强制配额托底需求
昇腾（华为生态）、海光信息 DCU、寒武纪、燧原科技、沐曦、壁仞 GPU。
第三层：高速互联网络（超节点核心技术壁垒）超节点价值核心在于低时延互联，是卡脖子细分，招标明确要求国产交换芯片 / 协议
高速交换机、51.2T 交换芯片：盛科通信、紫光股份；
NPO / 光互连光模块、光芯片：中际旭创、仕佳光子（NPO 为下一代超节点主流架构，WAIC 行业达成共识）；
高速 PCB、高速连接器：承载超高带宽信号传输。
第四层：强制配套温控系统（准入门槛）只要建超节点就必须配液冷，属于 100% 配套刚需
浸没式液冷、冷板式液冷设备、冷却液、机柜散热模块。
第五层：配套辅助环节大功率服务器电源、算力调度国产软件、算力存储集群、算电协同储能设备。（三）行业空间量化测算
2026 年国内超节点市场规模突破500 亿元；
2026-2028 年 CAGR 高达 194%，2028 年整体市场规模3414 亿元；
十五五五年周期，仅八大枢纽 + 十大集群带来的超节点增量规模超千亿级别，属于五年持续性兑现赛道，非短期脉冲行情。
四、区域落地节奏：哪些地方最先放量？
西部八大枢纽优先开工：内蒙古和林格尔、贵州贵安、甘肃庆阳、宁夏中卫，依托风光绿电优势，十万卡级国产超节点集群率先落地，享受能耗与电价红利；
长三角、粤港澳、成渝：布局中型超节点推理集群，主打低时延城市 AI、自动驾驶、工业大模型；上海 WAIC 已签约 409 亿算力项目，全部采用国产超节点方案；
省级补充：各省建设 2-3 个中型超节点智算中心，用于政务 AI、本地产业模型推理，构成第二波采购增量。
五、客观存在的风险与制约因素（理性看待）1. 项目落地进度风险4 万亿为五年总盘子，资金逐年分批拨付，2026 年为开局投放年，当年实际硬件采购量不会一次性兑现，订单释放是循序渐进过程；地方财政压力可能导致部分项目建设节奏放缓。2. 技术生态打磨风险不同厂商超节点互联协议、集群调度软件尚未完全统一，万卡级超大集群长时间稳定运行、万亿大模型深度适配仍需要持续迭代，短期大规模故障率、运维成本偏高。3. 二级市场概念分化风险大量小票仅蹭 “超节点” 名称，无实际整机交付、无集群落地案例，无法进入政府招标名录，最终只有具备量产产品、入围枢纽集采的龙头能兑现业绩，纯题材标的易大幅回落。4. 成本性价比约束国产超节点单套初期造价高于海外架构，在纯市场化互联网大厂非补贴项目中，客户会权衡性价比，政策驱动主要集中在国资、政务、东数西算财政补贴项目。六、总结一句话核心结论十五五 4 万亿全国一体化算力网规划，通过行政招标硬性条款把国产超节点锁定为新建智算中心唯一合规方案，本质是国家以五年长周期基建投入，用 “超节点集群架构” 完成国产算力换道超车，彻底解决万亿大模型算力供给缺口与供应链安全问题；整条产业链从整机、国产 GPU、高速光互联到液冷温控，进入长达五年的订单兑现周期，其中整机集成与液冷配套是最确定的受益环节。
超节点交换芯片公司：澜起科技、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、万通发展、星网锐捷、共进股份、浪潮信息等.
超节点算力芯片公司：寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、龙芯中科等
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