外围：恒生指数跌约2.8%，恒生科技指数跌约4.6%，富时A50期指跌约1.3%。盘中沪指、创业板指一度创下2025年8月以来新低（格隆汇）。
一、强势：机器人链继续一枝独秀行业层面电机涨约5.7%，主力净流入约9亿元（东财口径）；机器人涨约3%，工程机械整机、医美耗材跟涨。个股上鸣志电器触及涨停。【原因】延续盘中逻辑：特斯拉Optimus量产线落地，叠加盘中马斯克称人形机器人将成为全球最大产业、明年年末有望对外交付；宇树等国内具身智能表态也在加热情绪。【风险】仍是消息驱动的脉冲，高位电机、减速器、执行器追高性价比低，只适合已有底仓做T。
二、弱势：CPO/光模块与AI硬件再杀新易盛午盘附近跌约10%，中际旭创跌约7%。电子化学品、AI视频、CPO跌幅居前，算力硬件、覆铜板、文化传媒跟跌。【解读】并非单一新利空，更像高估值成长在港股科技大跌下的情绪兑现；英伟达扩产预付款是中长期利好，挡不住今天抛压。
三、午间消息1. 国家能源局：截至9月底充电基础设施2477.7万个，同比增37.2%，对充电桩偏中性偏暖，难扭转风险偏好。2. 现货黄金跌约1%失守4100美元，烧碱期货跌约6%，商品端同步降温。3. 中微公司称全球首台高选择性刻蚀设备付运——半导体设备局部亮点，难扩散。
四、下午展望定性：外围拖累下的普跌，半日量能未恐慌放大，结构上只有机器人一条主线。下午看恒生科技能否收窄至4%以内、创业板指能否守住2.5%附近。继续防守，不抄底CPO和AI硬件，机器人不追涨。若全日成交回到1.4万亿以下且指数续探底，倾向当成情绪释放，仍等企稳确认。
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