诸位最近应该都会看到外围市场相当强势，一方面是因为筹码出清更为充分，诸如韩国在上一轮全球市场杀杠杆的时候，就属他爆的最厉害；另一方面流动性也确实更好，特别是美股。
A股却因为各种脏东西的影响，经常出现大跌，导致市场信心严重缺失，而昨天那种无厘头的跳水，更是让人费解。今天好说歹说，可算是拉回来点，只不过过程非常艰难...连我看的都挺揪心的。
另外，全球市场进入三季报窗口，时不时都能传来些利好，今天韩国暴涨，就是因为海力士的业绩刺激...当季营收同比+328%，净利润同比+216%，都高于市场预期。
按照海力士自己在交流会上沟通的话术，就是我们的业绩太强了，而且到28年为止，长期合同已签50%以上，到29年为止，DRAM和HBM的货量都已售罄。
完全不需要需求减少的问题，也不用太过担心扩产导致供应增加，因为HBM这种高附加值产品，工艺更为复杂，所以供应增加不仅困难，也比较有限。
A股这头，对三季报也不再视而不见，起码我昨晚看到几份业绩不错的，今天都有不小的涨幅。回想前两天...华某某某PCB喜提两个地板的事故，实在是不忍直视。
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今天也有传闻部分年金、保险、公募基金等机构近日加大了买入力度。但据我所知，险资和公募的动作也不是整齐划一的，这个“部分”写的很有学问。
实际上，直到昨晚市场普遍还在担心这些脏东西仍在卖出...坊间做了个草根调研，内容讲的比较实际，也符合我对这个行业的印象，诸位可以参考下：
养老和年金很多都是以委外给公募专户的形式，窗口指导难以干预，因为赎回是可以卖出的。现在净值确实打到了一些产品的风控线，虽然有些保险仍然会响应保持较高仓位，但也会调结构，有些甚至就把仓位空着等待。
对市场的负反馈，更主要的原因是本就缩量，他们的卖出同时还会引发量化跟随，大量抛压导致没有承接。另一个是公募不能反向交易，当天执行委托人卖出指令后，想买也买不了。
截止目前，各家机构情况不一定相似，目前持仓结构和数量也不尽相同，很难估算还有多少等着在卖。
这里头我补充一点，如果诸位没有特殊渠道做高频跟踪的话，就容易像前两天，三季度都快过去一个月了，有人还拿着截止三季度的数据大惊小怪...
对大部分人来讲，最通用的做法有两种：1）观察市场是否真正稳住，但不要只看一两天的时间；2）同理，把三季报机构重仓的地方拉入自选，观察是不是止跌了。
如果发现他们近一两周不再创出新低，甚至偶尔还能反弹下，也就说明机构起码阶段性消停了。你们可能觉得这种方法有点傻瓜式，但其实机构卖起来也很傻瓜（完全不顾成本，一路摁）。
别认为机构有多高大尚，除了钱多点，顶多就是个大号的散户，拿太保今晚这份业绩报，算是彻底实锤了险资在6月追高科技的骚操作。
对了，今晚美联储议息，还有微软、谷歌的财报要披露，想必是非常刺激的一个晚上...目前市场的主要共识是10月不加息，但更重要是前瞻指引，是鸽还是鹰。
就酱。
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