可回收火箭双线冲刺：
长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日，将在酒泉验证全球首创的"海上网系回收"。同期，蓝箭航天朱雀三号遥二6月29日完成全系统静态点火，采用天鹊液氧甲烷发动机，对标猎鹰9号垂直回收路线，计划2025年12月完成首次入轨级可回收试飞验证。国企走海回收、民企走陆着陆，两条路径同时进发射场。
从产业逻辑看，朱雀三号静态点火与长十乙首飞窗口临近，标志着国内可回收火箭技术从研发迈向工程应用。发射成本突破将带动低轨星座规模化组网提速，推动卫星制造、地面终端、运营服务全链条需求释放。
受益标的：
SpaceX，北美客户：信维通信，钧达股份，西部材料；
太空光伏：迈为股份，钧达股份；
火箭：航天动力，超捷股份，再升科技，航天机电；
太空算力：顺灏股份，臻镭科技，普天科技，中科星图；
卫星：铖昌科技，西测测试，天银机电，中国卫星，信科移动；
通信载荷和激光通信：航天电子，烽火通信，新光光电，上海瀚讯；
地面站和用户终端：海格通信，北斗星通。
⚠️风险提示：火箭发射进度不及预期，可回收关键技术验证不及预期。
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