[红包]深度关注|致欧科技：家居跨境龙头品牌，业绩持续改善可期
[太阳]公司为深耕欧美市场的跨境家居品牌龙头。
公司已形成家居、宠物及运动户外四大产品矩阵，以及SONGMICS HOME统筹SONGMICS、VASAGLE、FEANDREA三大子品牌。渠道以线上B2C为主，并加快拓展亚马逊VC模式及多元线上平台。2026H1公司实现营收48.26亿元、归母净利润2.46亿元，分别同比增长19.3%、29.2%，业绩加速增长。
[太阳]出口跨境电商万亿赛道持续扩容，竞争升级利好品牌龙头。
2015-2025年我国出口电商规模CAGR达12.3%，行业持续扩容。竞争由粗放铺货转向品牌、平台运营与全球供应链能力比拼，龙头有望持续提升份额。
[太阳]渠道升级拓宽增长路径，产品与供应链能力支撑业务放量。
（1）产品：围绕“好看不贵、安装便捷”打造产品组合，持续推进产品迭代与新品类拓展；（2）渠道：加快发展平台直接采购模式（VC模式），推动中大件放量并优化费用结构；（3）供应链：公司依托产能、运输与仓配协同的跨境供应链体系持续降本增效。
风险提示：海外市场需求不及预期风险等。
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