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大洋电机作为全球电机及驱动系统的领军企业，2025年营收与利润均创下历史新高，展现出强劲的经营韧性。公司传统业务基本盘稳固，新能源车业务在经历调整后迎来收获期，新增定点项目将驱动未来增长。
尤为重要的是，公司在具身智能（机器人）和氢能（SOFC）领域的前瞻性布局，建议投资者重视
1. 传统业务全球领先，现金流稳健
公司建筑及家居电器电机业务在全球HVAC领域占据领先地位，根据沙利文数据，按2024年销售收入计，公司在中国及北美第三方HVAC电驱动解决方案供应商中均排名第一。虽然2025年受宏观环境影响略有波动，但公司在IDC数据中心、储能温控等新兴领域的应用拓展，为传统业务开辟了新的增长点。
2. 新能源车业务拐点已至，全球化布局渐显成效
2025年，公司新能源汽车动力总成业务实现收入19.1亿元，同比增长4.4%，毛利率提升1个百分点至17.3%。公司在2025年新增38项乘用车量产定点项目，覆盖吉利、小鹏、雷诺、塔塔等国内外主流车企，多数项目已于2025年底至2026年上半年陆续量产，为公司未来2-3年的收入稳定增长提供了坚实保障。
3. 前瞻布局具身智能与人形机器人，具备估值弹性
这是公司当前最大的预期差所在。公司已设立“人形机器人电机”项目组，并完成了机器人关节模组方案设计。在战略层面，公司先后参股了“AI+3D视觉”龙头梅卡曼德、与具身智能头部企业智元创新签订战略合作协议，构建了从核心部件到场景应用的产业生态。
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