环节产能规模（6 英寸等效）技术水平扩产规划磷化铟衬底自研试产约 600 片 / 月6 英寸高纯衬底工艺突破，自供比例逐步提升中长期规划扩产，当前主力仍外采云南锗业等厂商磷化铟外延近 6000 片 / 月良率约 65%，年内目标 75%，成本较海外龙头低 15%-20%2026 年底扩至 8000 片 / 月；泉州产业园规划年产能 10 万片外延产线光芯片晶圆制造2750 片 / 月覆盖 DFB、EML、PD/APD 全品类，6 英寸工艺国内唯一随外延产能同步爬坡，配套高端芯片产线
注：外延产能、光芯片产能数据来自 2026 年 6 月公司投资者互动平台官方披露，为国内磷化铟领域规模最大的量产产能。全球范围内，6 英寸磷化铟外延量产能力仅 Coherent、三安光电两家具备，公司位居全球前三、国内断层第一。
2. 产品与客户出货情况
成熟量产品类：400G EML 激光器、DFB 芯片、PD 探测器稳定批量出货，其中 PD 探测器国内市占率超 50%，核心客户包括中际旭创、新易盛、光迅科技、华为海思等国内光通信龙头。
高端起量产品：800G EML 已实现小批量交付，华为完成认证并导入量产；2026 年 5 月敲定北美头部云厂商 15 亿元级别长期框架订单，配套 CPO 光模块，2026 年三季度起大规模供货；产品已进入英伟达 Rubin 平台合格供应商目录。
下一代储备：1.6T EML 光芯片已送样头部客户联合验证，计划 2026 年 Q3-Q4 启动小批量交付；3.2T 速率产品已启动研发攻关。
三、对三安光电的业绩影响1.2026 年：业绩弹性释放，成为盈利转正核心增量
2026 年是磷化铟业务从投入期转向收获期的元年，对业绩的拉动作用显著显现：
营收端：行业中性预期全年磷化铟业务（含外延对外销售 + 光芯片出货）营收约 50-70 亿元，同比增长 400% 以上；若仅统计自有终端光芯片出货，营收约 18-24 亿元。
盈利端：规模效应叠加良率提升，毛利率将从 20% 升至 25%-30%，对应全年毛利润约 15-21 亿元。
结构占比：2026 年公司整体盈利预期修复，磷化铟业务将贡献公司超 30% 的毛利润，是全年盈利弹性最大的板块，直接对冲 LED、碳化硅业务的盈利压力。
2. 中长期：公司估值重构的核心锚点
2027 年爆发期：800G 芯片大规模量产、1.6T 芯片批量供货，CPO 相关芯片逐步放量，预计磷化铟业务营收增至 80-100 亿元，毛利率提升至 30%-35%，超越 LED 成为公司第一大营收与利润板块。
2028 年收获期：1.6T 成为主力产品，CPO 技术全面商业化，营收有望达到 120-150 亿元，贡献公司超 40% 的净利润。
估值逻辑：推动公司从传统 LED 龙头向「全品类化合物半导体 IDM 平台」估值切换，磷化铟作为 AI 算力光互联的核心稀缺环节，将成为市值定价的核心权重业务。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。