【纪要总结】
索尔思获亚马逊CW芯片和大额谷歌订单预期，技术路线侧重EML和高功率CW，产能紧张但扩产迅速。800G和1.6T模块预计2026年放量，供应链以锁定芯片产能为核心策略。行业景气持续至2028年，北美认证和产能交付为竞争关键。
【光芯片行业分析】
1核心订单
亚马逊与谷歌的订单进展情况，其中重点关注亚马逊的1.3亿颗芯片订单和谷歌的1.6T产品验证进度。
头部厂商产能已被预订至2028年，客户优先锁定产能的策略显著提升供应商签约概率和议价权。
谷歌同时推进200G EML和CW硅光方案，以确保既能保证进度又能追求性能。
2技术路线
CW硅光方案因其简单制程和较小可靠性争议，认证周期较短且推进迅速。
200G EML方案则因复杂度和附加值高，验证过程严苛，周期较长。
不同技术路线的并行策略反映出客户对性能和进度的双重需求。
3产能现状
当前EML芯片月产能合计约1100万颗，其中常州工厂贡献750万颗，爬坡速度超出预期。
产能转换至200G芯片时，因良率损失总产能预计下降15%-20%。
公司的生产重心完全放在大陆，基于大陆在人工和设备扩产方面的优势。
4 产品出货预计
2026年800G光模块出货将超过500万只，并有上调的可能性，公司产能储备充足。
1.6T光模块验证已完成，计划2026年Q3开始量产，但当前订单规模较小。
客户在选择供应商时，更多是以产能锁定为先，而非立即批量下单。
5客户策略
客户倾向于优先锁定核心芯片产能，再配套采购模块，以芯片供应为基础带动模块份额。
亚马逊的审厂结果将决定索尔思在芯片和模块供应中的具体份额。
行业趋势显示出芯片供应的瓶颈和重要性，客户对性能差异的容忍度有所提高。
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