当前市场虽有担忧，但结构性亮点显著：
新能源车（EV）：预计至2026年中国销量将达1900万辆（+15.2%）。电动重卡（平均带电450度+）成增长引擎，GGII预测2026年销量增速将达**+66.7%**。全球视野下，EVTank预测2026年全球销量有望达2650万辆（+17.3%）。储能环节（ESS）：中国：容量电价政策托底，CNESA预测2026年新增装机增速将超60%。美国：
数据中心需求及网侧冲击拉动，EIA预测2026年新增装机达23.7GW（+37.7%）。出货量：
预计2026年全球储能电芯出货量将达953.6GWh（同比+60%）。
2025年起，中游材料与电池板块迎来拐点：
修复顺序：资本开支最先转负的电解液环节已率先涨价；隔膜环节机会预计于2026年全面铺开，特别是湿法隔膜受益于大容量电芯趋势。电芯环节：
尽管原材料价格上涨，但产业链链主地位巩固了其议价权与顺价能力。参考历史经验，电芯盈利能力有望在单季度后恢复，且由于单价提升，单位净利绝对值有望不降反升。
三、 科技侧：钠电与固态体系产业化渐行渐近
钠离子电池：凭借低成本与宽温域优势，在高纬度储能及A00级车领域率先放量。目前层状氧化物路线占据约7成份额，产业化领先。固态电池：
处于中试线落地阶段。关注新型材料（固态电解质、新型负极）及新增设备（干法混料、辊压、等静压等）的高弹性空间
重点关注以下四大投资方向：
电车出口链：
比亚迪、吉利汽车储能设备领先者：
宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、派能科技、阳光电源、海博思创、德业股份、艾罗能源锂电材料涨价链：
恩捷股份、佛塑科技、湖南裕能、万润新能、富临精工、天齐锂业、赣锋锂业、大中矿业、中矿资源、天赐材料、多氟多钠电与固态新体系：
容百科技、当升科技、宏工科技、纳科诺尔、先惠技术、松井股份、维科技术、传艺科技、圣泉股份、滨海能源、璞泰来、贝特瑞作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。