长鑫科技2026年7月16日启动新股申购，带动国产核心fab板块价值重估，国产供给可得性与市场信心改善，GPU交付约束缓释有望驱动国产算力业绩兑现加速。
二、国芯国模正循环加速，国产算力业绩兑现开启【供给+产品+客户】三维发力有效支撑业绩增长动能，国产算力公司出货放量逐步释放规模效应，AI链涨价效应传导，多家GPU公司开启业绩兑现周期。
三、超节点量产在即，行业竞争逻辑转向算力竞争正从单点峰值性能全面转向系统级全栈效率的比拼，国产厂商有望凭借集群工程能力实现突围。当前催化事件频出：曙光&海光光合组织2026智能计算应用大会正在召开，下周WAIC大会华为将在国内正式发布Atlas 950超节点真机。
四、投资建议关注两类相关标的：
国产GPU：海光信息、寒武纪、天数智芯、沐曦股份、壁仞科技、摩尔线程等服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、软通动力等风险提示下游需求波动；市场竞争激烈
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