昨天这篇原文：
国外动荡，国内托底，科技最后温床——国产化相关
虽然海外线也得到了修复，但是国产线依然是最靓的最稳的， 昨天今天都在修复。
国产超节点相关陆续拉起屹立不倒，挖掘一些边角料不被注意但很重要同样受益的环节，比如电源、液冷，也同时横跨受益于海内外科技共振。
AI电源在下半年开始催化很多，前面写了多篇，电源与液冷横跨国产线和海外线，最大公约数反弹时预计最猛
很多AI电源的核心标的反弹时也表现很好，
1.
麦格米特（核心龙头，订单兑现+技术升级受益）中短期：XAI电源核心供应商，份额约50%，深度绑定英伟达、谷歌等头部客户，Rubin新一代平台测试领先，批量订单放量在即。技术优势：800V HVDC高压直流方案稀缺壁垒、超级电容柜新品填补备电短板、产品结构升级单台价值量翻倍，中长期成长空间全面打开。业绩催化：全产品线涨价（10%-20%），主动出清低毛利客户，盈利结构显著提升，26H2海外利润加速兑现。长期目标：精简分销模式，集中产能供给高价值订单，全球客户份额稳态提升至20%-30%。近期明显涨价周期和产能放量。2.
欧陆通（谷歌链最先兑现业绩，物料储备充足）深度绑定谷歌算力供应链，V7电源全流程验证已完成，26Q3结束灰度验证、开启小批量供货，26Q4批量订单落地。提前锁定30亿+核心功率半导体物料，产能储备充足，对应百亿级潜在订单，谷歌供应链份额有望从当前10%提升至20%-30%，业绩兑现确定性强，充分受益TPU设备迭代。3.
新雷能（ADI独家、谷歌二次电源隐形冠军）ADI全球算力供应链独家ODM，二次电源产品已规模交付。切入谷歌TPU电源供应链，布局800V PSU，打造第二增长曲线，业绩弹性充足。Q2起二次电源批量出货逐步兑现业绩，大幅低估。
4.
中远通（多家国产大厂正在送样和验证，样品反馈良好，即将起量）技术底蕴：通信电源起家，面向AI服务器市场，360W~3200W系列服务器电源产品实现批量交付，已成为IBM、思科等国际一线大厂的电源供应商，并与谷歌对接。产业链地位：国内高压直流电源（HVDC）技术先驱，产品兼容当前主流高压等级，为AI服务器、数据中心迭代做好全系列布局。近期催化：头部客户（国内+国际）服务器电源年内实现大批量出货，柜外电源与V客户（国际科技巨头）合作有望近期落地。以电源模组为突破口，未来有望深度绑定国外大客户，完善全球渠道能力。公司技术壁垒明确，产品采用DSP数字化设计，部分主力产品支持并联冗余并用上SiC、GaN等高端半导体器件，通过80PLUS钛金效率认证，支撑AI高负载需求。积极布局液冷供电、工控电源及新能源电源，AI算力电源业务已逐步放量。2028年V客户合作电源模组业务有望带来5亿元利润，长期市值弹性可观，服务器电源业务成长性对标
欧陆通，综合市值期权合计潜在空间300亿+。目前仍处培育期，服务器电源收入占比低，持续关注大客户量产落地和盈利拐点的进展。业绩表现：2026年批量交付窗口临近，市场关注度提升，短期财务压力尚存但结构优化，AI相关业务放量确定性强。5.
中富电路（AI电源PCB、三次电源板稀缺卡位）AI服务器电源升级对高频、大电流、散热和可靠性要求提升，三次电源和高功率供电方案价值量提升，客户认证壁垒高。核心关注订单批量出货、盈利弹性。与
麦格米特并列为最强订单兑现标的之一。6.
科士达、
阳光电源等（HVDC/SST/三次电源方向）
科士达：中期受益HVDC/Power Rack/二次电源方向，具备较强订单兑现弹性。
阳光电源、
金盘科技、
四方股份、
可立克、
京泉华、
智光电气等：长期受益SST、三次电源及上游增量环节，关注产业技术升级方向。
阳光电源发布SST新品，积极布局 AIDC供配电，储能配套成数据中心标配，2027-2028年大规模应用。7.
新洁能、
东微半导（功率器件龙头，技术突破受益）
新洁能：SGT&SiCMOSFET双壁垒，产品配套北美大客户MPS/NV/谷歌，第三轮验证加速。SST配套优势明显，迎二轮全面涨价。
东微半导：超级结-碳化硅-屏蔽栅矩阵覆盖一二三次侧电源全领域，客户全面覆盖头部电源厂，收购慧能泰实现数字控制芯片国产替代，高价/稀缺性产品放量。
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