一、产能扩张提速与订单持续释放
半导体设备产业链正处于基本面持续验证阶段。近期核心存储厂商的设备框架订单稳步落地，先进制程逻辑芯片领域的资本开支预计于第三季度进入密集下单周期。叠加核心存储制造企业资本化进程的推进，直融渠道的打通将系统性优化晶圆厂资金生态，进而为上游设备端提供持续的订单支撑。
二、全球存储扩产与需求共振
全球视角下，存储周期的触底回暖正在驱动新一轮资本开支规划。三星、海力士等海外半导体制造商有望启动新一期产能建设。这种全球范围内的产能扩张动作，将直接带动半导体设备环节的总体需求回升，并对具备业务出海能力的本土供应链形成正向辐射。
三、行业观察
在存储扩产关键节点，代表企业涉及京仪装备、拓荆科技、中微公司及微导纳米，配套零部件厂商包含珂玛科技与恒运昌。
在全球供应链体系中，富创精密、江丰电子与亚翔集成具备相关业务布局。
此外，芯源微、长川科技、华峰测控、中科飞测与精测电子在产业链节点中发挥重要作用，
北方华创作为平台型企业维持其核心站位。
风险提示：下游晶圆厂扩产不及预期等。
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