【天风电子】水晶光电持续推荐：果链光学核心公司，打开AI光学增量市场
#大客户端侧AI创新在即，公司有望跟随新机放量实现业绩高增
1）微棱镜→涂布滤光片→精密光学活动结构件&屏下光学3D识别件，公司在果链asp不断提升。
2）大客户端侧AI升级有望带动换机，公司作为核心供应商之一有望实现业绩高增。
#布局AI光学等多个光学新方向，打开中长期成长空间
公司在AI光学的布局，包括存储和光通信两个方面。
#存储： 公司在国内公司中，在对接的高度和深度上有绝对的头部地位。
#光传输： Z-Block和硅透镜项目已经在年报中披露，预计下半年就会涉及量产爬坡。
➡️#水晶到了业绩释放拐点年： 测算公司业绩：1）涂覆滤光片份额提升：26年增厚1亿利润，27年增厚2亿利润；2）新机光学升级：26年增厚0.5~1亿利润，27年增厚1.5亿。测算公司26年、27年有望实现14亿、18亿利润。
【考虑公司AI存储&光通信期权，看15亿远期利润，看350e市值。主业今年14亿，看350e市值，#整体看700亿市值空间！】
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