GP 材料缺口 30%–45%，交期半年，价格高企，光电股份是全球唯一能快速补缺口的供应商

#GP 材料 = 玻璃基偏振片（GP 偏振片），是高速光模块光隔离器的核心材料，#光电股份（600184）为国内唯一量产、全球第二大供应商，直接卡位 800G/1.6T 与 CPO 产业链。#光电股份：子公司新华光国内唯一量产 GP，2024 年底突破规模化工艺，2025 年数万片出货，全球第二。无第二家能量产，完全依赖进口。
前产能（2025Q4）：6 万片 / 月，已数万片量产出货。2026 年目标：扩至24 万片 / 月（4 倍），匹配 800G/1.6T 爆发。核心客户：
光隔离器厂：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等头部模块厂商。终端：英伟达、微软、谷歌AI 数据中心（通过模块厂间接供货）。
单价：约100–150 元 / 片（晶圆级）。2025 年：6 万片 / 月 × 12 月 × 100 元 ≈ 7.2 亿元收入，毛利率 **>50%**。2026 年：24 万片 / 月 × 12 月 × 100 元 ≈ 28.8 亿元收入，将成公司第一大收入来源

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