长飞光纤/东山精密/光迅科技/德明利/中天科技2026中期业绩预增全面解读，对比市场预期校验评级/剖析各企业独有业务壁垒与上行空间
【核心摘要】
7
月
14
日光通信、存储板块多家企业披露半年业绩预告，五家核心公司均实现同比大幅增长，业绩兑现程度出现明显分化。长飞光纤、东山精密盈利规模大幅超越前期机构测算，赛道盈利弹性突出；中天科技业绩与市场预判基本贴合，经营稳定性突出；光迅科技受高额研发投入影响，盈利增速略低于市场预期；德明利实际盈利区间远不及此前机构乐观推演，板块内部形成明显预期差，本文结合官方公告统一数据，梳理各企业经营现状。
长飞光纤（601869）
公司
2026
上半年归母净利润预告区间
24-30
亿元，同比增幅
711%-914%，此前行业机构一致预期净利润中枢
19亿元，业绩超出市场预期。
核心主营产品为光纤预制棒、算力场景专用特种光纤、光互联组件，是全球光纤预制棒核心龙头，核心产能全部自主可控。
行业层面
AI
数据中心建设持续推进，市场对超低损耗特种光纤需求持续扩张，产品价格稳步上行，叠加海外云厂商长期大额订单落地，产品结构持续向高毛利算力光纤倾斜，二季度单季盈利环比大幅提升，在手订单储备充足，为业绩持续释放提供支撑。光纤行业具备周期属性，若下游算力资本开支节奏放缓，产品价格存在波动可能性。
东山精密（002384）
2026
上半年预计实现归母净利润
29-30
亿元，同比增长282.58%-295.78%，券商此前一致预期净利中枢
21
亿元，业绩兑现力度略超预期。
公司业务分为三大板块：消费电子精密结构件、汽车零部件、索尔思高速光模块。业绩增长核心驱动力来自
800G、1.6T
高速光模块产能持续爬坡，自研光芯片降低对外采购成本，顺利导入多家海外头部云厂商客户。消费电子业务稳定贡献基础利润，形成双业务支撑。消费电子行业整体需求偏弱，一定程度限制公司整体估值提升空间，同时光模块赛道行业价格竞争持续存在。
光迅科技（002281）
上半年归母净利润预告
5.59-6.15
亿元，同比增长
50%-65.15%，市场前期普遍预期增速
70%，当期盈利增速小幅低于行业预判。
作为国内稀缺的光芯片、光器件、光模块全产业链布局央企，业务覆盖电信传输器件、数通高速光模块、军工特种光学组件。AI
算力扩张带动高速光模块出货量稳步提升，自研光芯片逐步完成国产替代，降低生产成本。公司持续投入大量资金布局
CPO、前沿光芯片技术研发，高额研发费用阶段性稀释当期利润，短期盈利释放节奏放缓，但完整产业链布局构筑长期技术竞争壁垒。
德明利（001309）
2026
上半年归母净利润预告
57-65
亿元，行业此前券商乐观测算区间为
97-100
亿元，当期业绩大幅低于市场前期乐观预期。
公司主营
SSD
自研主控芯片、消费级与企业级存储模组，长期绑定头部晶圆原厂。存储周期上行带动芯片、模组产品涨价，企业上半年实现同比大额扭亏。但二季度单季净利润环比出现下滑，和市场此前预期的利润持续走高存在偏差，存储上游晶圆采购成本抬升、库存周转节奏调整是主要影响因素，市场对于存储行业景气度延续性产生分歧。
中天科技（600522）
预告上半年归母净利润
23.52-25.08
亿元，同比增长
50%-60%，机构前期测算增速中枢
55%，业绩表现贴合市场预判。
业务涵盖光纤光缆、海底光电复合缆、电力传输线缆、算力光跳线，是光通信、海缆双赛道龙头企业。AI
基建带来大批量光纤采购订单，海缆、电网业务累计超三百亿在手订单，多元业务布局对冲光纤行业周期波动，业绩稳定性在五家企业中表现突出。多赛道同步运营导致单一业务增长弹性有限，短期难以走出强趋势行情，更适配长期稳健配置思路。
整体来看，算力光通信产业链整体景气度仍在持续，五家企业全部实现同比高增，但受产品周期、研发投入、行业竞争、订单节奏等多重因素影响，业绩兑现度出现明显分层。长飞光纤、东山精密凭借算力相关核心产品放量，盈利弹性领跑板块；中天科技经营表现平稳；光迅科技、德明利则存在不同程度预期差。长期维度，AI
算力基础设施建设需求具备持续性，赛道成长空间仍值得持续关注。
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