📈 核心炒作题材：三大主线共振
① AI算力光通信（GP偏振片）子公司新华光是国内唯一、全球第二量产GP玻璃基偏振片的企业，打破美日垄断。该产品是光隔离器核心材料，直接受益于800G/1.6T光模块放量，已批量供货中际旭创、新易盛、天孚通信等头部企业。2026年产能正从6万片/月向18-24万片/月扩产，毛利率超50%。
② 军工防务（基本盘反转）公司是兵器工业集团旗下精确制导导引头核心基地，产量国内领先。2025年防务业务营收同比暴增199%，毛利率提升11.53个百分点，订货任务逐年增加。
③ 央企重组与前沿概念实控人中国兵器工业集团与中国兵器装备集团已完成合并，市场持续博弈资产整合预期。同时公司已发布多模态感知头（融合可见光、红外、气体检测），应用于人形机器人、机器狗、无人车等平台，切入机器人感知赛道。
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