5月29日晚间，亨通光电(600487)发布公告，披露拟分拆控股子公司江苏亨通华海科技股份有限公司（简称“亨通华海”）至上海证券交易所科创板上市的预案，进一步聚焦主业、做强海洋通信核心业务。
本次分拆完成后，亨通光电仍将维持对亨通华海的控制权。亨通光电将继续深耕通信、能源两大核心领域，亨通华海则专注海洋通信业务，依托科创板独立融资平台，增强研发与市场拓展能力，助力我国海洋通信领域科技创新与自主可控发展。
亨通华海前身为江苏亨通海洋光网系统有限公司，2023年完成股改，是全球前四具备跨洋洲际海底光缆通信系统解决方案能力的中国企业，为国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业，业务覆盖78个国家和地区，累计签约海底光缆项目超13万公里。公司深耕深海光电研发与精密制造，已实现海底光缆核心器件国产化替代，2021年发布全球首个32纤对海底线路中继器原型机，2023年万吨级海光缆敷设船下水，构建端到端海洋通信服务能力。
以下是机构观点：
【亨通光电】重视【亨通光电】，即将突破北美CSP厂，有望大幅拔估值1）我们了解到北美光纤紧缺，CSP加速了中国厂商的导入，此前只有长飞能出北美AI，#近期基本确定与亨通的合作关系，G客户和O客户将与亨通签订长协；2）公司今年利润将高于长飞，但市值只有长飞的一半左右，性价比突出，之前主要是没进北美压制估值，#我们认为突破北美客户后估值有望往当年30X以上抬升；3）#我们跟踪到公司Q2业绩有希望进一步超预期，当前位置目标市值看50%以上空间，重点推荐！
天风通信丨亨通光电光纤光缆更新：
1、公司此前和KP签长协，且由于需求旺盛，从此前1kw/年，提升至约1400万/年
2、目前和多家布线厂在供货，后续有望也签长协
3、北美CSP谈判中，静待突破。我们预计6-7月有机会看到CSP的长协突破
4、目前A1需求持续旺盛，无人机A2需求也看到复苏（此前市场传言A2降至180不实）
5、Q2业绩有望环比显著高增，继续看好龙头景气趋势，以及北美数据中心爆发及国内突破后对于估值的提升
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