涨停梯队
周五冲突加剧，加上美日韩全部在大跌，大A还有一个巨无霸要上市，市场整体出现观望情绪。这里攻防两端还在拼命对抗，下图立新和通富炸了封封了炸对抗一天，最后两个都没能封住。原因在于市场大幅缩量，量能基本缩到这两年的极限低位。所以哪个方向都没有形成足够优势，只能来回拉扯。大众情绪从沸点一天拉回到冰点，近5000家公司下跌，指数也是冰点。
ETF上还是可以看出有托底迹象，但仍然是托而不举，所以并没有形成反转。上面应该很清楚，当前的流动性问题核心在科创，所以科创ETF是被关照的重点。而周五盘中科创指数也是所有指数里最强的，结果就比较矛盾尴尬。
1、进攻方向，消息面上有文峰吹华为超节点算力和韬的催化，早上半导体也是表现的非常主动积极的，但碍于量能没有什么后排。
2、防守方向早上军工表现积极，消息上有人吹6代批量，电力这里主要是立新触发异动，风险变大了也就不再有避险功能了。
周末信息差
调查：证监会副主席方星海涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪委国家监委纪律审查和监察调查。
携程被罚：7月25日，市场监管总局依法对携程集团有限公司（以下简称携程）滥用市场支配地位实施垄断行为作出行政处罚，罚没款合计51.79亿元。
宁德回购：宁德拟以200亿元-400亿元回购公司股份，本次回购的股份将用于注销并减少注册资本，回购期限自股东会审议通过之日起12个月内，该回购方案尚需提交股东会审议。
存储芯片：三星电子、SK海力士将与美国大型科技公司达成价值1375万亿韩元的芯片合作伙伴关系。
玻璃基板：蓝思公告称，全资子公司蓝思国际(香港)有限公司近日与Intel Corporation签署合作备忘录，双方将就玻璃基板穿孔成型、高精度激光加工、金属化通孔沉积及多层互连布线等关键工艺（包括但不限于上述内容）相关的潜在合作进行讨论和评估，Intel将提供说明性架构信息、可制造性设计（DFM）指南、基准测试方法和验证方法。
DeepSeeK：传文锋不满投资人泄露内部会议文件，DeepSeek新一轮融资或暂停。
个人分析
周四是没有活人感，周五则像是没有人了，连机器都停了一样。可以理解，观望情绪浓厚，这么大个家伙上来究竟市场如何反馈谁也不知道。这里又不能简单去类比村龙，村龙上市时候指数在高位，而目前指数基本在近一年最低点，而上面给的信号很明确就是在呵护。
立新周五最终还是失败了，周四电力高潮，其他避险均给出了正反馈，但很显然这里只是科技调整背景下资金回流的一个对抗反弹。周五并没有足够强的力度去支撑持续性，相反，周五资金净流入最多的还是科创芯片、半导体等，所以ETF里面，科创ETF涨幅最多。
周末方星海被查这个事讨论比较多，周一开始就有声音在讨论政策底、市场底、抓人底等等反弹的不同阶段，所以这里是否能形成抓人底就有意思了。
主观上对科技比较乐观，从科创看左侧的低点不太可能会破，最多做个双底。这轮下跌的阵眼就在德明，问题要想解决仍然会从阵眼相关方向入手。题材上周五最强的可以看出来是半导体设备、先进封装等，正好跟长鑫上市都是紧密关联的，再加上这两天趋势上最强的超节点，多关注这几个的反馈吧。
预祝好运。
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