小记：二月底的时候讲了三月博弈资金会增加，从三月第一周，到本周一和本周二，资金一直是持续流入状态，但到了本周三市场变了，单日流出7600多亿，说明有很大一部分资金选择了减仓观望，毕竟美以伊事件已经有持久战的可能性，很多资金想看看事态发展方向也无可厚非。对于盘面来说，量化主导油气题材，在周三全面分歧，周三下午回流的时候，由于接力资金变少，整体回流力度一般，后面最好的走势是逐步缩量缩容炒作，最差的走势是退潮，无论哪种走势参与意义都不是很大。而再看两会题材这边，除了个生态法典以及智能经济提法，但市场由于是缩量的，且指数也是下跌的，所以市场也仅仅是试探性拉了一下，后面要关注有没有持续性。整体来说，当指数持续大跌，成交量大幅萎缩的时候，这时候建议多一分谨慎，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：
一、指数周期思考：
指数这边符合量化关系，成交量上升，周二指数创新高，成交量大幅萎缩，周三指数创近期新低，比较极端，但也是正常预期。往后走的话，随着外围局势的不稳，若成交量持续萎缩，不排除指数走持续震荡新低的预期，这时候就看神秘资金GJD是否出手维稳，以上是对指数周期的思考；
二、情绪周期推演：
第一、真龙解析：三月龙头这边暂时锚定洲际油气，代表石油天然气，而前期抱团龙头杭电和豫能还没走完，从杭电、豫能，包括通鼎的走势来看，已经有一些极端环境下不断回踩抱团的趋势，后面要关注有没有其他方向也走出断板趋势，既能规避监管，也能持续上行。方向上，可以看看石油天然气，也可以看看电网设备，新型储能等方向；
第二：机会解析：从情绪周期演变的角度来看，石油从周三开始减弱，消息面也传来一些好消息，比如我们的船只可以通过海峡，那么冲突概念的分支航运被兑现了，后面若有谈判消息，或者其他缓和消息，石油天然气也会受到影响，这个方向只能看了，看看外围的局势，后面走成趋势股概率较大。除此之外，漂亮国那边电网大消息，让北美缺电再一次站上风口浪尖，叠加算力对电力的需求，之前特斯拉来华考察光伏企业，一切都说明了电力方向、光伏方向的持续预期，那么电网、储能、光伏等可以持续关注。对于两会概念，出了个生态法典和智能经济，先观察几天再说。整体来说，26年市场从黄金白银，到小金属，到三月的石油天然气，实际上都在周期方向，尽管有电力、科技、算力等方向轮动，但大方向的行情在周期品，后面的风险在于美元是否持续升值压制周期品，如果美元稳住震荡，那么后面寻找机会还可以在周期品上挖掘，比如战略金属涨价等。
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