2026年是数字人民币的制度拐点之年："数字人民币2.0"落地，实名钱包余额计息并纳入存款保险，数字人民币从"数字现金"升级为"数字存款货币"；运营机构年内两度扩容（4月新增12家、8月新增8家）至30家；mBridge多边央行数字货币桥从试点转向规模化商用。产业链的核心矛盾是：政策与基础设施提速在先，上市公司业绩兑现严重滞后——多数标的公司自己公告数币收入占比不足5%甚至不足1‰。当前板块9月初已连续大涨（楚天龙11天7板），追高需极度谨慎。
产业链分层 + 核心个股上游：安全载体与硬钱包（芯片、卡片、终端）拉卡拉
— 板块内唯一"业绩已兑现+逻辑直接"的标的：收单基本盘回暖（境内交易额2.25万亿、+15%），科技服务+51%，跨境支付与外卡交易额分别+46%、+82%；数字人民币跨境基础设施转向规模化商用，持牌收单机构是最直接受益方。动态PE约13倍，是板块里唯一能看基本面的票。注意归母净利高增含出售股票投资收益，扣非口径+50%更真实。
四方精创
— mBridge全程参与者+Project Ensemble代币化交收，是A股最贴近香港数字金融基建的软件商，境外收入占比近八成且持续扩张。小市值（总股本5.3亿股）、机构覆盖低、题材纯度高，9月4日已20CM涨停。代价是估值贵：中报净利下滑17%，"增收不增利"，只能用主题轮动框架参与，不能按成长股逻辑持有。
海联金汇
— 市值约77亿为板块最低，第三方支付牌照+跨境资质真实在手，智能制造主业（汽车零部件）提供基本面托底，下行空间相对有限；若数币跨境支付放量，支付业务弹性可观。相比之下楚天龙、恒宝股份亏损主业+翻倍概念涨幅，风险收益比已明显恶化。
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