🚀国防动员法+军贸爆发！展芯股份301707：军工芯片“心脏”，订单接到手软！
——展芯股份301707，政策+业绩双击，深度拆解军工隐形冠军——
一、国防动员法修订，军工订单迎来历史性井喷！
2026年8月28日，新修订的《中华人民共和国国防动员法》重磅通过，10月1日起正式施行！新法共14章82条，专设第七章“军品科研、生产与维修保障” ，明确要求军品生产单位建立科研生产能力储备，确保响应战时突击性订货需求。法律明确鼓励民企参与军品科研、生产和维修保障——有技术有产能的民企，市场空间将更广。一旦进入动员状态，被激活的不只是军队，而是整个国家的工业产能、科技储备！展芯股份作为军工电源管理芯片核心供应商，直接站在这一历史性政策风口的最前沿！
二、国际军贸爆发，全球需求缺口就是增量空间！
全球国防需求进入爆发期，我国军贸迎来历史机遇。2024年中国军贸约32.2亿美元（约220亿人民币），全球占比仅2.9%，提升空间巨大。印巴冲突中我国装备“名片效应”凸显，主机厂军贸占比有望提升至10%-15%，存在3-4倍增长空间。2026年国防支出达19,095.61亿元，同比增长7%，连续五年增长超7%。展芯股份产品广泛应用于机载、弹载、舰载、陆基、单兵等各类装备平台——全球军贸需求每增长一分，都是公司业绩的增量！
三、满产满销+扩产，量价齐升双击在即！
2026上半年营收3.27亿元，归母净利润1.43亿元，同比增长15.20%。综合毛利率高达81.96%，同比提升1.75个百分点；经营活动现金流净额2.28亿元，同比暴增41110%！公司产品已获中国电科、中国电子、中航工业、航天科工、航天科技、兵器工业等六大央企军工集团高度认可。累计向超1,600家客户供货。IPO募资8.9亿元全部投向研发及产能建设——产能扩张箭在弦上！
四、硬核技术壁垒，全球稀缺标的！
公司采用正向自定义设计，集成电路产品立足正向研发。XC6106漏极调制芯片为国内首款高集成度雷达T/R组件漏极调制芯片，性能达国际先进水平，成功替代进口。81.96%的毛利率冠绝A股芯片板块——这是技术壁垒，更是定价权的直接体现！军工电源管理芯片市场超百亿，公司当前市占率仅约4%——国产替代空间巨大，十倍增量可期！
五、业绩爆发在即，每一次回调都是黄金坑！
华泰证券预测2026-2028年归母净利润分别达2.34/2.67/2.94亿元。国防动员法强制扩产+国际军贸需求爆发+国产替代加速——三重利好共振，展芯股份正处于历史性拐点！
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