特斯拉Optimus人形机器人已正式进入制造导入阶段，近岸化供应链配套加速推进，国内外人形机器人产业同步迈入出货验证与数据闭环新阶段。信息显示，头部厂商正加快真实数据积累、模型训练和场景反馈的迭代速度，26年出货预期成为市场关注焦点。
一份研报观点认为，人形机器人作为具身智能的终极载体，将开启人工智能应用大未来，未来20年产业大趋势已确立。研报指出，核心零部件壁垒高、格局优，将充分受益于产业发展。数据显示，谐波减速器2027年有望出现供需拐点，远期全球市场空间突破千亿；滚柱丝杠2030年对应人形机器人新增需求空间可超309亿元；灵巧手整体市场空间预计达到907亿元，其中触觉传感器、空心杯电机、齿轮、丝杠等零部件需求旺盛。轻量化材料如PEEK在关节模组减重中的应用优势显著，能有效解决续航、散热及灵活度痛点。
研报认为，中证机器人指数上游核心硬件权重高达64.93%，对国产替代和产业化进程敏感度高，近三年累计收益率达36.91%，展现出较强弹性。汇添富中证机器人ETF精准追踪该指数，为资金布局人形机器人产业链提供了便捷工具。在量产前夕订单节奏加快、海外审厂推进及国内出货预期提升的背景下，相关核心零部件环节有望迎来业绩和估值双重驱动。
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