这两天走势很A股，极致的unwind，AIDC（特别是缺电燃机）调整，而机器人和SPX链启动，典型的高切低。
我们的观点如下：
1、看好低位的SPX和机器人，重点推荐标的如下：
【SPX】
本质：缺电的延续+中美关系向上的最好表达+SPX资本开支加速
✅设备：迈为、奥特维、高测
✅材料：聚和材料、福斯特、高测
✅PCB：世运电路
✅其他：科达利、晶科、钧达
【机器人】
本质：位置更低+有望下半年量产+世界模型打开销量上限
跟之前的沟通类似
✅已获PPA：浙江荣泰、拓普集团、三花智控、恒力液压
✅主业beat+边际变化大：科达利、峰岹科技
✅新技术：安培龙、恒勃股份
对机构来说的#最优解：浙江荣泰、科达利、峰岹科技
国产链：继续看好瑞松科技、胜通能源等
2、调整的AIDC继续加仓——还是看好涨价+新技术的汇流，本质就是买通胀方向。
✅PCB上游都可以，其中成板块性的还是铜箔，当前位置先❗️【海亮、方邦，再铜冠、德福、诺德】。
✅缺电最看好SOFC，A股居然#❗️让龙一潍柴动力跌这么多？？？，其次三环集团，其他继续看好高弹性品种：
价格弹性：振华股份
品类开拓从电感到模组：京泉华
单品类连接件等：德昌电机H、敏实（潜在）；春晖智控
✅底部低估值、变化大的AIDC：江海、蔚蓝锂芯
其他电源和液冷推荐不变。
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