❗【天风汽车】继续推荐中原内配，低估值高成长强兑现-1013
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往年Q3由于海外高温假，导致业绩一般为全年最弱。但今年由于下游需求旺盛，高温假基本取消，#Q3经营端业绩预计环比持平，同比50-60%增长。
利润端考虑股权激励后，预计26年5.3e（扣非），27年7e，对应27年仅9x，而后续有望利润增速保持20%+。
公司SOFC产品预计于近期送样国内大客户，27H1预计正式量产供应；缸套在卡特康明斯上半年持续去库后，预计H2出货量有望明显增长；活塞则先送样国内客户，预计27年初量产供应。#27年缺电利润有望再上新台阶。
主业端保持微增：国内由于头部效应，份额增长对冲总需求下滑，增量主要由海外的欧洲出口提供。
以目前公司业绩增速及估值看，仍处于低估区间。作为进可攻（缺电SOFC）退可守（低估值安全边际高）的标的，继续重点推荐，看翻倍以上空间。
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