固态电池板块持续走强，近期，“十五五”规划明确2030年全固态初步规模化，叠加比亚迪2027年车型落地，产业化显著提速。产业链受益顺序有明显先后，设备端率先兑现业绩，材料与电芯落地相对滞后。
全固态电池并非传统锂电小幅迭代，产线重构比例高80%-90%，干法电极、等静压、高压化成构成三大高价值工艺环节；设备端订单先行，电芯与材料盈利兑现偏后。
技术路线上，硫化物是主流方向，氧化物主要用于半固态过渡。材料增量集中在固态电解质、硅基 / 锂金属负极，成长空间广阔，需长期工艺验证。落地场景分批推进，2027-2028年高端新能源车率先开启示范装车，低空装备、人形机器人为远期核心赛道。
产业链核心企业梳理：
海目星：同时覆盖氧化物 + 硫化物双路线，适配锂金属 / 硅碳负极，拿到2GWh固态量产整线订单；硫化物中试设备已交付头部客户。TGV为第二增长曲线，小批量订单落地，预计2027量产。2026上半年营收高增、净利扭亏，在手订单约200亿元，基本面改善。
先导智能：固态整线标杆，干法、等静压设备供给多家头部电池厂。
利元亨：多体系固态装备，交付中试整线，自研叠片、热压单机。
纳科诺尔：干法电极辊压龙头，绑定清陶能源。
国轩高科：金石全固态中试线贯通，完成装车验证，自研固态电解质。
天赐材料：硫化锂、固态电解质中试线布局，硫化物原料送样验证。
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