【zx汽车】日盈电子-传感器能力横向拓展光模块应用，对接北美光通信龙头coherent
[太阳]随着光模块的功耗密度增加，主动TEC温控技术成为今后发展趋势。TEC温控模块由TEC+NTC芯片+驱动电路组成，其中NTC芯片是温度测量的核心元器件，随着传输密度提升NTC芯片用量增加，预计400G/800G/1.6T用量为4/8/16个。芯片价值量随着体积减小非线性增加，预计2027年全球光模块NTC芯片市场空间100-150亿元。当前高端NTC芯片由TDK、村田等外资巨头垄断，下游国产替代意愿强。
[咖啡]日盈全资子公司惠昌传感成立于1993年，家电领域NTC芯片龙头企业，2025年净利率43%。被日盈收购后惠昌借助日盈品牌进入汽车领域，2026年进一步拓展至光模块领域。此前已向多家国内光模块与激光器企业送样，本周老板赴美对接北美光通信龙头Coherent，拓展海外客户
🤖北美客户方面，公司对接T机器人手部覆盖件需求，目前已具备卡位优势，年初获得千台级别订单，目前在交货中。除手部覆盖件外，客户新增给到公司身体上的仿生包覆件衣服、颈部关节缓冲件需求，目前正在对接研发中，单机价值量增加至数千元量级。除机器人外，汽车相关亦有潜在合作
[玫瑰]公司主业40亿估值；公司在T客户具备卡位优势，机器人仿生包覆件业务给予80亿市值空间；光模块传感器若实现龙头客户突破，按照全球10%份额，50%净利率计算，远期估值可达100-150亿元。凭借公司技术能力与海外布局，公司成为T链黑马，光模块NTC芯片亦有黑马潜质。当前公司市值赔率极高，具备翻倍以上空间
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