顺景科技（603007）通过100% 全资子公司苏州顺景集成电路，以51% 持股比例控股苏州顺景光通讯科技有限公司，实现业绩完全并入上市公司报表，并非简单参股概念，而是实打实的控股经营
黄仁勋强调，光互连是下一代AI基础设施的核心，并称迈威尔将成为下一个万亿美元公司
明确指出 "未来 AI 拼的不是算力是连接"，下一代 AI 基础设施将需要前所未有的规模光学连接，铜线已无法满足万卡级集群互联需求重申 "能用铜就用铜，必须用光才用光"—— 机柜内极短距保留铜缆，跨机柜、跨集群全面光纤替代
Marvell 首席执行官表示铜墙正在向机架内部移动，而共封装光学是唯一的出路
英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产 较传统收发器的网络能效提升5倍
股权结构详情：
苏州顺景集成电路（顺景科技全资子公司）：51%（控股股东，合并报表）苏州云瀚光电（苏驼通信控股子公司）：35%（第二大股东，苏驼通过关联方保留核心权益）员工持股平台：14%（核心技术团队绑定）工商变更关键节点：2026 年 3 月 3 日完成股权变更，顺景光通讯前身是苏州中科苏驼光通信研究院（苏驼通信与中科院半导体所合资成立），2026 年 3 月 30 日法人变更为顺景科技核心高管刘建哲，标志着顺景科技对光模块业务的全面掌控
苏驼通信成立于 2004 年，是国家高新技术企业，深耕通信行业近 20 年，拥有170 + 项专利，是国内 5G&AI 算力光模块领域的垂直一体化中型核心厂商
合作核心价值：
1.
技术平移：苏驼通信将全系列光模块技术（100G/200G/400G/800G）及光芯片研发能力（25G/50G EML）平移至顺景光通讯，快速实现产业化落地
2.
供应链协同：苏驼通信在光器件、TO 封装、OSA 等核心环节的积累，为顺景光通讯提供成本与质量优势
3.
客户资源共享：苏驼通信原有运营商与数据中心客户资源，加速顺景光通讯市场拓展
顺景光通讯的 800G QSFP-DD/OSFP 系列已稳定量产，支持 FR4/DR4/SR8 主流方案，与英伟达当前 AI 服务器（如 Vera Rubin）对高速光模块的需求完全匹配，且已进入头部云厂商供应链，具备进入英伟达生态的潜力
黄仁勋高度重视光通信核心技术，而顺景光通讯团队源自中科院半导体所，掌握 25G/50G EML 光芯片设计与封装技术，叠加苏驼通信近 20 年的垂直一体化能力（光器件、TO 封装、OSA 等），构建了从芯片到模块的完整技术链，符合 AI 时代对光通信技术的高要求
在手订单：截至 2026 年 5 月，顺景光通讯在手订单约1.2 亿元，其中 800G 产品占比约 30%，400G 产品占比约 70%
产能规划：投资 3 亿元在苏州新建工厂，预计 2026 年第三季度投产，规划月产能 15-20 万只，400G 和 800G 光模块各占一半
业绩预期：随着新产能释放与 800G 产品占比提升，光模块业务将成为顺景科技 2026-2027 年核心增长引擎之一
未来 12 个月，AI 算力需求爆发 + 半导体国产替代加速，顺景科技双赛道驱动 + 多引擎增长，低市值（53 亿元）高弹性，可重点关注
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。