❶HT定增对行业影响几何❓上周四晚HT公告的定增项目中的内蒙古二期800吨早在预期中，不对供需关系形成冲击——上周五YOFC-H的表现平淡是机构投资者对光纤行业做出的理性反应。
❷昨天调整是为何❓昨天通信指数大β受OpenAI消息、US10Y上涨、收发器议案等影响承压，光纤指数小β受权重股HT定增影响承压，大小β共振。
❸光纤价格趋势如何❓近日，河北铁塔2026年光缆项目开标。GYTA-G.652D型单模-24芯光缆不含税单价（最高限价）3878.62元。投标报价（整体综合折扣）约80%，对应GYTA-G.652D型单模-24芯光纤税前价格3102.9元/皮长公里——折算下来D纤价格约88.68元/芯公里，反映光纤价格稳定上行（D纤在未来一定时间内仍具有指征意义）。
❹聚焦高端光纤。未来DCI、光入柜内、CPO/NPO等新技术趋势对光纤的需求结构将会发生影响，对公司的历史、专利、品牌等都有要求。
❺整体来看，面对下游的需求爆发和结构调整，跨界厂商对扩产的理解是片面的（还不如盘活资产），头部光纤厂商在普通光纤的扩产考量是偏审慎的——对真正需要的高端光纤市场格局冲击有限。
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