#北交所流动性有望迎来改善。11月15日，北交所迎来开市五周年重要节点，首批8只三个月持有期主题基金正式上报，面市后增量资金渠道有望进一步拓宽，看好Q4北交所流动性迎来改善；叠加鸿仕达自身在泛半导体、AI 服务器设备方向的业务拓展，公司估值与流动性有望迎来共振提升。
#消费电子+新能源基本盘稳固。公司消费电子与新能源基本盘大约7亿收入，30%毛利率。未来随着苹果、Open AI等客户新品类拓展，收入有望稳中有升；随着公司产品高端化拓展，未来毛利率还有提升空间。
#AI服务器自动化设备持续放量。公司为纬创提供英伟达Vera Rubin服务器组装L6环节核心设备，其中SOCAMM设备为纬创独供。公司产品单线价值量5000万+，预计今年出货10条，明年伴随NV其他产品的推出以及AMD、ASIC等放量，预计出货15条+。公司还在与客户开发L6、L10环节其他自动化设备，价值量有望提升。AI服务器设备赛道迎来爆发增长，看好公司核心卡位。
#半导体植散热片机迎来非线性增长。植散热片机主要聚焦先进封装后道工序Lid-Attach，目前全球龙头为台积电供应商竑腾。公司产品全面对标竑腾，未来大陆先进封装产线实现全面替代，国产GPU也将迎来爆发式增长。今年预计出货15-20台，明年大幅增长至100台左右。
#重视Lid-Attach引入光模块散热。随着光模块散热需求的增加，Coherent 1.6T光模块方案将引入Lid-Attach工艺，公司设备为国内唯一，有望迎来增量市场。公司光模块领域点胶、固晶、键合设备也有望放量。
深度报告：鸿仕达（920125）—AI时代自动化设备“小巨人”【招商机械】
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。