电力是抱团逻辑，煤炭和化工是中东事件的受益板块。按理说油气炒作告一段落后，其他受益方向会被市场接受，但今天整条线都被压制了。港口、农业、种植业补涨，芯片、元器件、半导体弯道超车。
虽然大方向不及预期，但这个变动却符合早评预期。早评的四只票分别承载电力的抱团、化工和煤炭的受益续涨，但万一这两个方向都不行，反而是周五领跌的科技股补涨呢？所以最后安插了亚翔集成来提防这种小概率情况——今天恰恰就发生了。
贵金属、钢铁、煤炭、化工、电力领跌，创指涨幅最大，沪指收绿但探出金针，有止跌迹象。
今日看点
中国电建早上集合竞价一度涨停，开盘直接跳水，全天没有像样反弹，最后跌停。风电板块有几只涨停，但相比周五明显退潮。今天板块中带“中”字头的个股领跌，大盘股承压，小盘股相对活跃，意味着可能还有进一步分化，今天先不动，等电力板块回暖。S中国电建(sh601669）S
公司硬核逻辑没变：全球电力建设龙头，连续5年稳坐全球设计榜榜首，国内90%抽水蓄能和60%以上风光项目由其主导。贴合“算电协同”风口，手握青海、内蒙等地绿电资源，加上抽水蓄能调峰能力，能解决算力中心供电稳定问题。最近三天连签三大单：黑山公路、阿联酋超级光储项目、印尼镍矿施工，总金额超250亿。
今天低开注定无法打破A型魔咒，上涨只能等N型反抽后确认。尴尬的是，今天踩在5日线上并没破线，但跌停收盘，意味着明天大概率破线下探，之后再看10日线支撑。届时电力重回赛道的话，机会就凸显了。
红宝丽化工板块早盘就出现分歧，开盘虽领涨，但红宝丽冲高回落，金正大、金浦钛业涨停后炸板，板块没能延续强势。不过这波行情的底层逻辑还在：地缘冲突持续发酵，作为全球石化重镇，局势紧张直接推高油价，带动丙烷、丙烯等上游原料涨价，环氧丙烷自然“水涨船高”，市场炒作情绪正是被这种预期点燃的。S红宝丽(sz002165）S
红宝丽主营环氧丙烷衍生品，在聚氨酯硬泡组合聚醚、异丙醇胺领域处于全球前列。更关键的是，泰兴基地16万吨环氧丙烷技改项目预计6月底前复产，一旦投产，原料自给率将从30%直接提升到60%以上，实现全产业链利润。近期环氧丙烷价格已突破万元大关，20天涨幅近30%，原油每涨10美元，原料成本增加近千元，而红宝丽自给原料相当于锁住利润空间，业绩弹性巨大。
今天虽然收中阴，但技术形态未破坏，5日、10日、20日均线依然保持金叉，很可能是复制3月9日之后的震荡洗盘。后面若出现放量阳线、配合板块回暖，反包涨停概率不小，值得继续跟踪。
郑州煤电煤炭板块今天集体调整，跟化工一样，是中东冲突受益方向的正常轮动。但底层的替代逻辑没变，油气通道受阻，煤炭成了最直接的替补选手。中东事件直接推高油价和气价，机构测算如果海峡长期封锁，全球电力用煤需求一年可能多出近8500万吨。再加上全球最大动力煤出口国印尼，今年1月产量同比减少近30%，对华出口直接下滑36%，一边需求猛增，一边供给收缩，煤炭自然有了涨价逻辑。S郑州煤电(sh600121）S
加上中东化工品供应受阻，会刺激国内煤化工装置开足马力，光这一项就可能多消耗近5000万吨煤炭。郑州煤电煤炭业务占营收88%，手握5.6亿吨资源储量，一旦煤价进入上行通道，它就是最前排的受益者。更重要的是，公司部署了河南省内首个全信创煤炭行业算力中心，旗下公司还在开发矿用巡检机器人，用于皮带、泵房、变电所巡检。煤炭是涨价逻辑，算力和机器人又是中长线赛道，双重概念叠加。
今天放量大阴，更像是在释放前面二连板的浮筹，跟去年10月21日的中阴类似，之后走出了更高行情。当前这种结构也容易出N型急速反抽，等阳线反包或者探底的金针出现。
亚翔集成这票成了今天四只标的里唯一上涨的，而且强势涨停。因为辨识度高，今天欣然入局。按照早评设想，如果市场不接周五的化工和煤炭，也不抱团电力，那么周五领跌的芯片为首的科技股会不会补涨？恰恰这种情况发生了，安插亚翔集成这枚棋子恰到好处。S亚翔集成(sh603929）S
核心业务是给芯片厂建一尘不染的洁净室，造芯片时空气中但凡有灰尘良率就得崩，这个环节至关重要。公司主要服务IC半导体和光电领域的高端客户，中芯国际、南京台积电都是老主顾，在国内高端洁净室工程里属于龙头级别。海外布局更聪明——死磕新加坡，借着服务联电、世界先进这些大厂的经验，又拿下VSMC等新项目。2025年海外收入占比冲到74%，光新加坡就贡献35.5亿。外加2025年净利润8.92亿，同比增长40%，手握162亿在建项目，境外109亿，未来几年业绩基本锁死。
形态上也积极，上周四在60日线获得支撑，与上周一假阳形成双针探底，周五涨停反包，今天的二板才是真正突围，上方169压力位近在眼前，突破了三浪结构才算夯实。
仓里情况
广生堂这票布置得恰到好处。医药板块近期不在热点，这票对标的是乙肝治愈药GSK836在日本获批上市的消息。关键是有小作文说在日本上市后治疗一个疗程要50万RMB，广生堂的GST141治疗目的也是功能性治愈，所以有了想象空间，这点需要股价确认。上周五开盘放量，脱离板块独自上涨就是这个逻辑在发酵，今天继续收阳，二浪形态越发明显。S广生堂(sz300436）S
纳百川这票三连阳，走势符合预期。结构是看突围，储能方向。公司是国内新能源电池热管理领域龙头，主业做电池液冷板，市占率稳居第一梯队，主要供货宁德时代、中创新航等。上市首日后一直下行，虽有反弹但总体是下行通道，直到上周四20CM涨停大阳线出现，才终止下探趋势，同时把四根均线牢牢踩在脚下。今天仅尝试突围，后续能否反转还需看当前过峰后是否能站稳5日线。S纳百川(sz301667）S
中国能建今天减掉了。早评逻辑是上周五的断板阴还有可能复制3月9日的小阴K形态，之后大阳反包再走二连板主升行情，这种设想建立在电力继续强势以及今天高开高走收阳线的基础上。然而今天电力退潮太严重，中国能建开盘还尝试翻红，但很快跳水击穿分时均线，有点担心像2025年7月25日之后的行情，所以先离场。作为近期强势股，一旦反包可能就是涨停板，等止跌反包信号出现再回场。S中国能建(sh601868）S
长飞光纤这票回手掏得不是时候，连跌三天。3月12日可以吃肉走人，但不够塞牙缝，所以继续格局，但随后冲高回落收跌，之后又跌两天，今天还跌穿5日线和10日线，不敢再格局就先走了。公司亮点是全球规模最大、技术最全的光通信龙头，光纤预制棒、光纤、光缆三大核心产品连续9年全球市占率第一。最后在20日均线上获得支撑，出现反包再继续回马枪。S长飞光纤(sh601869）S
瑞斯康达今天大幅低开低走，调整幅度较大，但今天没走人。15分K一直在彰显修复形态，最后收盘来看比较积极，一根止跌阳在MA60均线上出现明显支撑，最后一根阳线揉合了四根均线，从静态看很容易形成金叉，若明天高开高走做修复则形态达成。这票逻辑是针对OpenClaw的安全漏洞，无论OpenClaw是正向发展还是因安全问题被压制，对瑞斯康达都是利好，所以等反包修复行情。S瑞斯康达(sh603803）S
佰维存储这票在3月5日早评中做过解说，当天冲高回落没去，但之后连续三天大涨，错过一波。这票是芯片方向，涨价逻辑，最大亮点是扭亏预期，预计今年1—2月营收40亿—45亿元，同比增长340%—395%；净利润15亿—18亿元，同比扭亏为盈，增幅超九倍。今天既然识别出同方向的亚翔集成，佰维存储自然也在观察范围内，3月5日的顺纳股份今天也涨停了，是电网方向，今天没去。S佰维存储(sh688525）S
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