先说结论，8月或许更明朗，聊聊对当前市场的看法，还是维持这两天观点，对大盘不悲观，最恐慌的阶段已经过去，接下来考虑“灾后重建”的问题。从最近一周盘中的演绎来看，上证3800点比较坚挺，指数在筑底阶段，机会大于风险，在底部区间分批低吸宽基是比较容易的，后面再考虑行业的问题。今天创业板指在跌破年线后拉回来，也符合我们前面对于破年线买入的判断，午后机构大量买入创业板50ETF 也是一个实际动作。同理，科创创业50ETF，科创50ETF，科创综指ETF，科创100ETF 和科创200ETF，都是可以考虑的标的，最后相信都可以有不错的体验。
今天盘中确实一度是比较难受的，宏观超级周的尾部风险很大。韩国最多跌了12%，确实对情绪有很大影响，哪怕拟合2015年A股回调的节奏，当前也到了比较极端的阶段，2倍做多海力士跌掉了85%，从资金流向看，散户被迫砍仓的行为真如昨日旧梦，韩国政府也在积极寻找办法。午后A股科技的回升，一方面有韩国跌幅收窄的共振，另一方面更多是长鑫的拉升，这是最好的市值管理信号。今天量能放大到2.3万亿，个股赚钱效应连续两天好于指数，也符合我们之前提到的一个逐步考虑买入的信号，那就是微盘股企稳。
接下来还是考虑轮动修复的过程。科技也确实超卖了，目前不考虑割肉的问题。但是这是一个全球性波动，目前来看还没有收敛到一个多空双向均衡的状态，本周FOMC和三大CSP财报落地之后或许更明朗些，也要等待韩股新一轮杠杆去化结束，韩国降波动再说。所以，Q3应该是科技波动率收敛的一个交易，不再是超额的核心抓手。科技逆风期暂时没有看到清晰的过渡性主线，Q2持仓拥挤度低的方向，基于筹码优势会有一定的超额机会，先是创新药券商，然后是红利周期，也轮动到消费和传媒了。所以持仓，也要考虑一个风格再平衡的问题，这也是为什么优先建议先抄底宽基，等情绪明朗再考虑行业的问题。
局部来看，AI科技这一轮回调的杀伤力堪比2015年，公募基金的冲击很大，对资金的情绪影响会持续一段时间，接下来一段时间可能还是量能不振和回血离场的过程。但对于AI来说，依旧相信会有星辰大海的未来，只不过前期的预期打得太满，再这个大发展的关键阶段，摆正预期，可能更有利于后续更健康更长久的演绎。希望一切顺利，静待今晚FOMC会议。
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