2026年3月10日，在法国巴黎举行的第二届核能峰会上，中国正式宣布加入《三倍核能宣言》。这一举动标志着全球核能发展正式进入“超级周期”，而中国作为全球核电发展的核心引擎，其参与不仅是对全球气候目标的背书，更是对国内核电产业“积极安全有序”发展的战略定调。
【上游：核燃料与核心材料】
中国铀业(001280)
天然铀第一股+核电粮仓+全产业链+海外资源+业绩增长
公司是国内唯一合法从事天然铀采冶、销售及贸易全产业链企业，被誉为核电“粮食”供应商。拥有国内多区域产能布局，并控股纳米比亚罗辛铀矿，构建全球供应网络。自主第三代地浸采铀技术实现绿色高效开采。2025年前三季度营收与净利润均保持两位数增长，全年业绩预期稳定增长。
东方锆业(002167)
核级锆材+国产替代+固态电池+资源自给+扭亏为盈
国内锆行业龙头，核级锆材实现关键国产化突破，N36核级海绵锆市占率超80%，应用于华龙一号。同时是全球固态电池氧化锆核心供应商，绑定头部电池企业。拥有澳洲锆矿资源，成本优势明显，2025年上半年成功扭亏。
宝钛股份(600456)
核级锆材+钛材龙头+核聚变+军工+消费电子
钛材龙头，子公司拥有完整核级锆材产业链，是AP1000锆材国内唯一技术引进方。产品供货核电站及国际核聚变实验堆，军工钛材市占率领先，同时切入大飞机与消费电子供应链。
方大炭素(600516)
核石墨龙头+第四代核电+国产化突破+固态电池
核电石墨核心供应商，四代核电核级石墨实现国产化，应用于高温气冷堆与钍基熔盐堆。规划提升核石墨产能，同时与宁德时代合作布局下一代电池材料。
宝钢股份(600019)
核电用钢龙头+大国重器+国产替代
核电用钢绝对龙头，为华龙一号、国和一号、四代快堆提供关键钢板，多款高端产品实现进口替代，覆盖核岛核心部位用钢，是核电材料自主化核心支撑。
【中游：设备制造与工程建设】
东方电气(600875)
核电设备“一站式”供应商+核岛主设备龙头
国内唯一核电主设备成套供货企业，具备年产6套百万千瓦级主设备能力，深度配套华龙一号，核电业务收入高速增长，同步布局四代核电与核聚变设备研发。
上海电气(601727)
核电装备综合龙头+核聚变核心供应商
核电装备市占率领先，为核聚变项目研制核心部件，全覆盖四代堆型，海外订单充足，2025年核电新增订单大幅增长。
中国一重(601106)
核岛主设备及大型锻件核心供应商
国内核岛主设备市占率超70%，全堆型制造能力，核电锻件订单大幅增长，交付周期排至2027年，2025年业绩显著减亏。
江苏神通(002438)
核电阀门龙头+核一级资质
核级蝶阀、球阀市占率超90%，取得核一级资质，单机组阀门订单量大，覆盖全堆型，并获得核聚变特种阀门订单。
中核科技(000777)
中核集团核级阀门平台
中核旗下阀门核心平台，全等级核资质，可提供主蒸汽隔离阀等高端产品，核电订单饱满，多款产品达国际领先水平。
中国核建(601611)
核电工程建设绝对龙头
核岛土建安装市占近98%，承接国内几乎所有核电站核岛建设，在手订单超千亿，直接受益新机组核准加速。
【下游：核电运营与后处理】
中国核电(601985)
核电运营龙头+装机规模第一
国内最大核电运营商，在运+在建机组规模领先，推进“核电+新能源”，布局核同位素与核聚变，坚持高比例分红。
中国广核(003816)
核电运营双雄之一
在建规模领先，是华龙一号主力建设方，机组运营水平国际一流，分红比例优厚。
中广核技(000881)
核技术应用平台+核废料处理
中广核核技术应用平台，主营核废料处理装备、电子加速器、医疗健康等，2025年亏损收窄，新材料实现突破。
【前沿赛道：可控核聚变】
西部超导(688122)
超导材料龙头+ITER唯一供应商
全球低温超导龙头，ITER国内唯一线材供应商，超导业务高速增长，同时为军工、大飞机提供高端钛合金。
安泰科技(000969)
核聚变关键材料+偏滤器全球龙头
核聚变偏滤器核心供应商，国内唯一掌握全系列涉钨部件技术，长期供货ITER与国内聚变装置，订单持续落地。
国光电气(688776)
核聚变核心部件+ITER核心供应商
ITER核心供应商，提供偏滤器、真空室等关键部件，自研设备性能国际领先，国产化率高，深度绑定重大聚变项目。
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