大盘方向
今天是节后第一周收盘日，沪指、深成指周线双双收阳，印证节前看涨判断。盘面延续近三天的跷跷板格局，能源股强势卡位科技股，在无量无放量的情况下，资金明显偏向能源方向。外围市场走势反常，伊美谈判进展利好本应利空黄金、石油，美联储释放降息信号也利好美股，但美股反而普跌，黄金、石油继续走强，主要受地缘冲突升级影响 —— 美军部署战机、巴基斯坦宣布对阿富汗开战，避险情绪推高油气与黄金，行情大概率延续。消息面上，美国科技巨头下周将赴白宫承诺自供 AI 数据中心电力，算力离不开电力，电力板块具备持续性机会；我国 2026 年计划执行 2 次载人飞行、推进登月配套建设，利好航空与商业航天，这也是今天电力、航空领涨的核心逻辑。最终收盘，金属、煤炭、电力、稀土等能源板块全线领涨，元件、PCB、芯片、PEEK 等科技板块普遍调整。
今日看点
英伟达财报后大跌5%，创去年4月以来最大单日跌幅，美股数据中心、算力板块全线下挫，今天A股这边也跟着调整。但有意思的是，川润股份低开高走，整体走得还挺稳。逻辑其实没变。集邦咨询预测，2025年AI数据中心液冷渗透率要从14%快速提到33%，随着GB200机柜放量，行业正迎来规模化拐点，不会因为英伟达一天大跌就结束。再看公司本身，底子够硬。它从2022年就开始给北美大客户批量供货液冷设备，订单持续增长，直接踩中了海外算力浪潮。而且它是数据中心液冷系统国家标准第一起草单位，全系列液冷设备PUE能做到1.05，国内竞争力很突出。股价近期没有大幅拉升，还有补涨空间。盘面上看，压力主要在12月30日的射击线附近，而2025年12月底和今年2月那两根一字板，位置很接近，结合现在的反包续涨看，更像是主力在震仓。接下来重点盯着19.60块，能有效站稳，就算过峰成功了。
今天江顺科技逆势上涨，主要靠商业航天和液冷双属性带动。商业航天最近热度确实高，朱雀三号明年二季度回收试验、SpaceX的月球电磁弹射方案，行业前景都挺好。江顺科技本身实力一点不虚——它是国内铝型材挤压模具龙头，精度能做到头发丝的1/50，正好满足航天器轻量化和高精度的要求。现在公司已经给卫星供结构件和固定架，还拿了涉密单位订单，算是完成航天领域的初步布局。更关键的是，它跟国内DED多金属3D打印龙头九宇建木合作，成立控股子公司江宇科技（江顺持股75%）。九宇建木的火箭发动机喷嘴已经通过蓝箭航天等头部企业认证，还拿了亿级订单，技术含金量够硬。盘面上看，股价还在横盘，2月那两根射击线是明显压力，今天冲高又遇阻。我的看法是，如果回调到昨天大阳线底部，是低吸机会；如果周一继续涨，就盯着121块，站稳了才算真突破。
这家公司集商业航天、PCB、算力三大热门概念于一身，是国内内资排名第一的服务器PCB厂商。主营高多层电路板，已经量产400G光模块PCB，800G产品也在研发中，产品主要用于AI服务器、交换机、光模块这些核心设备。同时，它的5.5G低轨卫星产品已经批量供货，也算有商业航天属性，不过优势主要还是集中在PCB领域。英伟达CEO黄仁勋最近说，代理AI已经到了拐点，算力能直接转化成收入，行业需求很旺。公司正好踩中这波浪潮，技术覆盖各类算力芯片，产品已经用上了。产能方面，广州、黄石、泰国工厂技改和爬产，预计2026年合计能新增20亿以上产能。业绩也很硬，2025年净利润预计9.8到10.2亿，增长45%到51%，主要就是算力基础设施需求拉动的。走势上，今天不算强势，但整体处于第二反抽浪。前一轮才拉了俩涨停就进入横盘，现在绝对高度和前一轮差不多，想挣脱这个惯性枷锁，估计会从60分钟K线先发起进攻。
今天入场了，但却炸板了，把压力留到了下周一。华胜天成早上跟着华为概念去封板，它本身是AI算力和华为概念的双重综合体，地位有点特殊。它不是普通的华为伙伴，而是昇腾、鲲鹏双生态认证伙伴，拿过华为卓越ISV、金牌数据中心这些核心认证。双方的合作早就超出买卖关系，属于“技术共研+生态共建”的战略绑定。最硬的指标是：全国21个智算中心，它一家就接了15个，部分项目还有扩容优先权。2025年还承接了原华鲲振宇的昇腾服务器全国交付任务，等于直接嵌进了华为的硬件供应链。加上双方共建的“昇腾AI算力生态实验室”，政务大模型这些方案也在落地。走势上，这票和川润有点像，有过两个“命门”——就是1月16和2月24那两根阴线，之后都被反包，说明是震仓不是出货。现在双阴破解，进入主升浪，周线也打开了格局。周一看能不能反包修复，能稳住的话，震荡上行的多头形态就保住了。
仓里情况
再升科技，早上冲高回落先走了，尽管还看好商业航天赛道，蓝箭航天宣布重复使用火箭朱雀三号计划2026年第二季度再次开展回收试验，中科宇航可回收液体火箭力箭二号计划2026年3月下旬首飞，力箭一号年内计划发射不少于8次，公司是国内生产高效空气滤材的龙头企业，通过 AS9100D 航天和 SpaceX 星链卫星与猎鹰 9 质量认证，等下来之后再换挡低取。
华工科技，四连阳了，今天商业航天跟算力板块领涨，把一度低开的华工科技给带翻红了，连续两天在盘中都出现了修复，是市场对这票的肯定，毕竟是全球前十的光模块厂商，在国内也是A股市场的龙头企业，产线24小时满负荷运转，公司AI高速光模块订单已排至2026年第四季度还是最大的亮点。昨天已经突破了86.00点位压力，今天继续涨周一还得再观察是否有效突破。
长飞光纤，今天未能延续上涨行情，其实从昨天的射击线就能探知一二了，所以今天出现休整也是有心理准备的，但也有亮点，一个是假阳线，说明分歧转一致得到承接，二是在10日线上获得支撑，如果周一再收出阳线就会形成一个金叉或者二度向上发散的均线结构，公司是全球光纤光缆的龙头领军企业，全球占有率约为20%，其主导产品的市场份额已连续9年位居全球第一。
汉缆股份，有点意外，之前是电网设备的四板龙头，今天电力跟智能电网板块全线回暖，汉缆股份却拖后腿了，反而领跌，公司是我国电线电缆制造的龙头企业之一，专做高压及超高压电缆的，算力的尽头是电力，电力现在供不应求，汉缆股份逆势调整可能也是涨太多的原因而已，连5日线都还没破，继续观察等修复。
晓程科技，低开高走，但这样的力度弱于预期，因为今天黄金概念板块是涨幅居前的，晓程科技才涨了不到5个点，对比以往每当黄金方向异动的时候它都是急先锋来看，这次就显得有点懒惰了，没离场的原因是今天的阳线好歹也反包了前阴线，这样就形成了两阳夹连阴的多方炮结构，5日、10日、20日均线形成金叉并保持上行结构，静待进一步的反抽。
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