风险提示：以下仅为题材逻辑整理，不构成投资建议，物理AI属于偏题材、偏远期赛道，波动大、多数公司相关业务占营收比重低。
物理AI = 具身智能/世界模型，AI和真实物理世界交互：感知→世界模型仿真→决策→执行（机器人、智驾、工业控制）
🔥 物理AI概念股（按产业链分组）
1. 感知层（动捕、视觉、激光雷达、空间数据采集，近期资金偏好）
标的 核心逻辑
利亚德 300296 OptiTrack光学动捕，提供高精度物理运动数据，用于物理AI、机器人训练数据集
凌云光 688400 3D视觉、工业视觉、光学采集，机器人空间感知
海康威视 002415 视觉感知、机器人、端侧大模型、空间智能
云天励飞 688343 端侧推理芯片+视觉方案，面向物理世界实时推理
2. 大脑/世界模型、工业软件、仿真、控制（算法与决策层）
标的 核心逻辑
能科科技 603859 物理AI端侧单体大脑，感知-决策-执行闭环，工业具身智能
中控技术 688777 工业物理AI、流程工业智能控制、数字孪生仿真
凡拓数创 301313 数字孪生、物理场景仿真、世界模型数据构建
软通动力 301236 软硬一体，端侧智能体、物理AI场景交付
3. 执行层（人形机器人关节、伺服、减速器、力矩电机，核心硬件）
标的 核心逻辑
绿的谐波 688017 RV减速器，人形机器人执行核心
步科股份 688160 伺服、无框力矩电机、关节模组，分布式物理AI控制
拓斯达 300607 工业机器人本体、运动控制、工业场景具身落地
汇川技术 300124 伺服、控制器、机器人整机，运动控制龙头
恒立液压 601100 液压执行器，重型机器人物理执行部件
4. 端侧算力、硬件平台、整机Tier1
标的 核心逻辑
均胜电子 600699 汽车+机器人双Tier1，灵巧手、具身大脑、中央控制器
科大讯飞 002230 端侧大模型+机器人、具身智能大脑
领益智造 002600 算力液冷、机器人关节、灵巧手，硬件平台型标的
5. 港股核心标的
• 地平线 09660.HK：物理AI机器人计算平台、车规芯片
• 禾赛科技 02525.HK：激光雷达+空间智能平台，机器人感知方案
✅ 短线题材主线记忆点
本轮催化：英伟达大会重点讲物理AI+江苏出台物理AI与世界模型数据集行动计划，动捕、数字孪生、空间数据采集是这一波最容易被资金选中的分支（利亚德、凡拓数创、凌云光）。
⚠️ 主要风险
1. 大多是概念布局，收入贡献很小；
2. 世界模型、物理AI还处在早期验证阶段，兑现周期长；
3. 高度跟随英伟达、机器人板块情绪，波动极强。
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