⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。
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本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
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一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
今天不是普涨，也不是科技继续逼空，而是：
上证守强、创业板转弱，资金从前两日AI硬件高位进攻切向煤炭、有色、小金属、半导体材料；科技内部只剩材料、PCB、光芯片局部延续，AI应用与CRO兑现。
今日个股操作：
1、S滨化股份(sh601678）S
、S三安光电(sh600703）S
、博迁新材、哈药股份：建仓。
2、青云科技：获利卖出。
3、儒意电影、S北京文化(sz000802）S
：做T。
二、市场概况+本月成交量记录
上证指数 | 3900.35 | +0.57% | 日K三连阳，重新站上3900，但真正压力在4000与20日高点4074.83
深证成指 | 14110.12 | -0.24% | 勉强站上MA20 14053.66，但冲高回落
创业板指 | 3515.56 | -0.55% | 仍低于MA20 3541.13，反弹未确认趋势反转
科创50 | 1701.29 | +0.45% | 站上MA5/MA10，但低于MA20 1779.16
北证50 | 1122.88 | +0.31% | 专精特新小票有承接，但不是主战场
💰 成交数据：25475亿元（较昨日-1323亿）
📈 涨跌家数：涨2789家（83家涨停）vs 跌2590家（1家跌停）
本月成交量记录：
0803：成交额20110亿元，涨4005家（83家涨停）vs 跌1466家（9家跌停）。
0804：成交额22284亿元，涨3642家（140家涨停）vs 跌1747家（1家跌停）。
0805：成交额26798亿元，涨3725家（104家涨停）vs 跌1621家（1家跌停）。
三、今日盘面
今日异动如下：
上午贵金属高开→工业金属高开→小金属走高→游戏短线拉升→软件开发短线拉→数字货币大幅拉升→消费电子短线拉升→元件再度拉升→煤炭开采加工短线拉升→稀土永磁短线拉升→电子化学品持续拉升→光学元件走高→创业板指涨1%→存储芯片走高→电子化学品持续走高→医药商业直线拉升→粮食概念短线拉升。
下午种植业与林业异动走高→煤炭开采加工再度拉升→种植业与林业再度拉升→氟化工走高。
板块题材上，
煤炭开采加工、电子化学品、种植业与林业、元件、贵金属板块涨幅居前；
教育、汽车整车、证券、文化传媒、影视院线板块跌幅居前。
盘面上，
煤炭开采加工板块午后进一步冲高（平煤股份、淮北矿业、晋控煤业等近10股涨停，山煤国际、陕西黑猫、中煤能源涨幅居前）。
电子化学品板块全天强势（中巨芯触及20cm涨停，天通股份、江化微涨停，中船特气、广钢气体、华特气体涨幅居前）。
种植业与林业板块午后走高（秋乐种业一度涨超20%，神农种业、康农种业、敦煌种业涨幅居前）。
汽车整车板块亦表现疲软（北汽蓝谷、江淮汽车、众泰汽车、赛力斯跌幅居前）。
四、热点板块消息面
地缘政治风险溢价回落，通胀预期降温，为黄金价格上行提供了核心动力。
近期，美伊关于霍尔木兹海峡的谈判释放出关键缓和信号。全球央行购金需求强劲，为金价提供了坚实的底部支撑。
HBM、3D NAND及先进制程提升湿电子化学品、电子特气和前驱体单位晶圆用量，六氟化钨等关键材料价格上涨；8月3日公布的集成电路布图设计保护条例修订也强化制度支持。
行业层面看，国产晶圆制造和先进封装材料验证持续推进，带动相关环节讨论升温。
长江证券研报指出，2026年煤炭行业面临核减产能窗口期，动力煤有效供应量预计同比减少1.9%至38.06亿吨，短期供给承压；同时政策端“反内卷”持续发力，通过超产核查促进煤价企稳，2026年上半年秦港动力煤均价同比回升13.2%至767元/吨。
五、板块分析
1、强势方向
1）资源股：煤炭 + 贵金属 + 小金属
今天资源线是最清晰接力方向。
煤炭偏资源/红利修复，小金属更贴近AI上游材料和战略资源。
明日关键云南锗业不能缩量加速后炸板；中钨高新、厦门钨业这类容量票若继续强，资源线才不是一日游。
2）半导体材料：电子特气、湿电子化学品、靶材、CMP
今天资金明显从“芯片设计/存储/CPO”向“制造耗材”扩散。
这条比AI应用更硬，因为涨价、国产替代和中报验证更容易落地。
但电子特气里部分小票已经高潮，明日高开不封板容易兑现。
3） PCB/CCL/电子布/铜箔
这是AI服务器二阶扩散最强方向。
PCB不是单点题材，已经从成板扩到电子布、CCL、铜箔；这比单纯炒CPO更健康，因为产业链传导更完整。
胜宏科技成交太大，明日若放量滞涨，PCB容量票会降温；宏和、华正、金安如果换手后继续收阳，上游材料还能延续。
4）CPO/光模块/光芯片
光模块没坏，但也不是最强进攻方向。
CPO进入“去拥挤、看承接”阶段；更强的是光器件、光芯片和上游材料，不是中际/新易盛这种核心模块继续逼空。
中际旭创不能跌破今日低点882.55；新易盛不能跌破397.09；如果中际/新易盛继续弱，而源杰/仕佳/天孚继续强，说明资金仍偏上游高壁垒。
5）MLCC/被动元件
MLCC不是弱，而是高位巨量分歧。
MLCC逻辑没结束，但今天已经不是无脑加速；更强的是上游粉体/材料，而不是风华、三环两个最受关注龙头继续逼空。
风华高科是否缩量企稳；三环集团能否收回今日阴线；博迁新材、国瓷材料是否继续强于整机电容龙头。
2、弱势方向
1）AI应用弱
资金仍然不愿意为“AI应用叙事”买单；当前AI主线仍偏硬件、材料和上游，不是应用。
2）CRO兑现
8月4日CRO涨停潮后没有形成持续主线，资金把CRO当超跌反弹，而不是新主线。
3）电力/电网退潮
此前核电/电网/电力线进入退潮和分歧，除非有新政策催化，否则不应和资源线混为一谈。
六、市场逻辑分析
1. 资金在降低AI主线拥挤度
8月4日是CPO/PCB/CRO全面爆发。
8月5日是存储/半导体/贵金属扩散。
8月6日变成煤炭、有色、小金属、电子特气、PCB上游继续走强。
这说明资金没有完全离开AI主线，而是从最拥挤的一阶方向往上游转：
转向有涨价、出口管制、材料瓶颈、业绩验证的上游
2. 上证强于创业板，不是成长全面转强
上证站上3900，靠的是资源、煤炭、部分权重稳定。
创业板收跌，说明成长赛道内部卖压还在。
科创50小涨，说明硬科技有承接但不强。
所以今天不是“科技牛继续加速”，而是“科技内部高低切 + 资源接力”。
3. 成交缩量说明追高动能下降
两市2.53万亿仍是高成交，但较前一日缩量约5%。
连续反弹后缩量分化，明天要看承接，不宜继续按全面进攻预期操作。
七、投资策略建议
今天市场的核心不是“上证站上3900所以全面转强”，而是：
1、上证强、创业板弱，仍是结构市
2、2.53万亿仍高，但较昨日缩量约5%，追高动能下降
3、资金从CPO/存储的一阶拥挤主线，切到煤炭、有色、小金属、电子特气、PCB上游
4、CPO没有坏，但核心龙头只是修复；强的是材料、器件、光芯片，不是AI应用
5、明日最怕“资源/材料高开兑现 + CPO/存储继续弱”，那会形成科技内部二次分歧
仓位口诀：不追高位一字，不买AI应用弱反抽；只做资源/材料/PCB/光芯片核心的分歧承接。上证守3900可偏进攻，创业板不上3541仍按修复市处理。
八、明日关注
乐观场景：资源与科技材料双主线共振
上证继续站稳3900；科创50不跌破1680；中钨高新、厦门钨业、有研新材、宏和科技、景旺电子继续强；中际旭创、新易盛不破今日低点。
仓位60%—70%；方向小金属、半导体材料、PCB上游、光芯片；可低吸有研新材、源杰科技、仕佳光子、宏和科技、华正新材、南亚新材、中钨高新；禁止 追高一字后炸板的小票。
中性场景：指数震荡，板块高低切继续
上证在3860—3920震荡；创业板继续弱于上证；成交维持2.2—2.6万亿；资源和材料内部分歧。
仓位40%—55%；只买分歧后的核心，不追连续加速；宏和科技、金安国纪、铜冠铜箔、博迁新材、菲利华、南大光电、江丰电子；回避AI应用、CRO反抽、弱电力。
风险场景：高位材料股集体兑现，CPO/存储继续下压
上证跌破3860；创业板跌破3437附近MA5；科创50跌破1675附近MA10；胜宏科技、风华高科、中际旭创、兆易创新放量下跌；云南锗业、有研新材等小金属情绪股炸板后不能回封。
仓位25%—35%；只留业绩硬、位置未极端高的材料/资源中军；禁止加仓高位亏损题材、AI应用追反抽、弱势股补仓摊低。
九、免责声明
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