近期，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，会议指出，要充分认识发展绿色燃料（绿氢、绿醇、绿氨）产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全，有利于降低碳排放、促进绿色发展，有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能，是能源领域新质生产力发展的重要方向。
我们认为此次会议，将绿色燃料的地位从“环保备选项”一举提拔为“国家能源安全战略支柱”。未来，专项规划、产能目标、示范基地将接踵而至，整个绿色燃料产业链——从上游的新能源发电，到中游的电解槽与合成技术，再到下游的储运与应用——即将迎来增长。
目前云南省率先出台氢能补贴，2月28日提出对年产绿氢100吨以上的新能源制氢一体化项目，连续三年享受最高13元/公斤补贴。绿燃重要的战略地位，我们认为后期有望落地国家级补贴政策，推动绿燃产业链发展。
重点关注：当前已经拥有绿醇产能+绿醇订单的企业，包括金风科技、中国天楹、隆基绿能、吉电股份、中船科技、佛燃能源等。其次关注与国际航运企业、国际港口企业的战略合作企业，包括上海电气等。关注绿电业务起家+拥有绿醇产能的企业，包括嘉泽新能、复洁科技、中集安瑞科等。
风险提示：绿色燃料降本不及预期、政策力度不及预期
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